2019

Nordnet-salkku. Lisäksi osakkeita on OP:ssa ja rahastoja Seligsonilla.

Vuonna 2019 sijoitussalkun markkina-arvo lisääntyi 42274 euroa (+21%) 204100 euroon ja ja oma pääoma peräti 57353 euroa (+38%) 238897 euroon. Uutta rahaa netto-osinkojen ja talletusten muodossa lisäsin kaikkiaan 18000 e. 

Näin oman pääoma tuotoksi tulee komeasti +26% ja sijoitetun pääoman tuotto on +12%.

Taustalla oli  tappiollinen vuosi 2018. 

Kun katson tuottolukuja vuodesta 2017 alkaen ne tasaantuvat indeksin tasolle eli ovat noin 10% p.a.

                                       2019                      2018                     lisäys

Oma pääoma              204100                 150527               57353     lisäys  +38%

Markkina-arvo             238897                196629               42274     lisäys  +21%

laina (0,99%)               34797                    46102            Laina pieneni  11305  euroa eli 24%.    

  

Käteinen                     1500                        7830             

Korollinen vieras pääoma                       33297            

Lainaosuus väheni   24%. Sopiva luoton lyhennysnopeus  voisi jatkossa olla netto-osingon (6000 euroa) verran vuodessa, Tavoitan nyt Nordnetin kiristyneet luottoehdot halvimmalle superluotolle (0,99%). Näin matalilla osinkotuotoilla seuraavna tason 2,5% korko olisi kannattamatonta.

Koko salkun gearing  (lainaraha/ oma pääoma)   16,3%  

Nordnetin  luottonäkymä alla. 

Oikealla näkyvät myös suurimmat omistusosuudet. Kehnosti pärjänneestä  Nokian Renkaista lähti suurin osa myyntiin. 

Ilahduttavasti Vaisala on kirinyt merkittävän kokoiseksi positioksi ilman sen kummempia lisäyksiä. Koneen suuri osuus heikentää hiukan hajautushyötyä, mutta antaa koneen käydä.

Nykyinen salkku on kasattu nollilta (tai sen alle) helmikuussa 2012. Opo kasvaa, laina lyhenee.

Osingot kumulatiivinen 2012-2019.

Tärkeä asia tässä salkussa on kasvava kassavirta. Näitä numeroita voin tiirailla, jos haluan lyödä läskiksi ja myydä kaikki laitaan.Osinkotuotto on 3,2%. Suurin osa vuoden 2019 lisäyksistä osui indeksiin.

Vuoden 2020 tavoitteena olkoon oman pääoman kasvu tasolle 230k€ ja osinkojen 10% kasvu.

Salkkuun tästä.

Toivotan seuraajille hyvää Uutta Vuotta! Aina kannattaa aloittaa. Niin minäkin tein.

Edit 12.1.2020

Kommenttiosio näyttää taas takkuileva, Kommentist Sharevilleen, kiitos!
Kinsk1

Elokuu 2018 ATH 227000. Puuduttava jukerrus jatkuu

• Hellekesän kääntyessä ntiaanikesäksi kirjaan muutamia ajatuksia sijoittamisharrastukseni lähimenneisyydestä. Kesä meni hellettä pitäessä ja montakaan silmäystä en ole salkkuun luonut.
•  Arvopapereiden markkina-arvot nousevat ja laskevat. Lyhyellä kolmen vuoden aikavälillä Nordnetin salkku nuohoaa surin piirtein indeksiä.

• Tuotto vuoden alusta 8%
  Tuotto yhden vuoden ajalta  7%
  Tuotto 5 vuoden ajalta  13% p.a.

Kulujen ja inflaation jälkeen tuotot huitelevat  kai noin 5% tasolla p.a.

Koko salkku

Markkina-arvo            227000

Oma pääoma              177000

Sijoitusvelka 0,99%      50000

Käteinen ja lyhyet korot    8600

Vieras korollinen pääoma 41400

Nettogearing                                                             23%

Lainoitusaste (= vieras pääoma/ markkina-arvo)  18%

Taseen tarkastelu

Lainoitusosuus on edelleen laskenut. Nettogearing oli vuodenvaihteessa 26% ja lainoitusaste 20,9%. Hitaasti mutta varmasti velkaosuus vähenee, kun siirrän uutta pääomaa lähinnä käteiseen.

Asian voi ilmaista toisinkin: Osakepainoni on vielä nousun tässä vaiheessa 123%.

Riskin puntarointia:

Mikäli korot nousisivat nopeasti tasolle 6% ja markkina-arvot laskevat samalla 50%, omaa pääomaa jäisi jäljelle 88500 euroa, joka riittäisi kattamaan laina-osuuden. 

On selvää, että tuossa tilanteessa myös osakkeiden lainoitusarvot romahtaisivat. Tämän vuoksi olen lisännyt  nopeasti likvidoitavien omaisuuserin määrää toisissa salkuissa, suomeksi käteistä. 

Nykyisista osakepoiminnoista kertyvät osingot kassavirran lähteenä riittäisivät kattamaan koronhoidon osuuden.

Jatkan tasaista osakekorin osakkeiden ostamista kuukausittain. Nimitän tätä "jukerrukseksi". 

Jos sana ei ole tuttu, selitän. Itäsuomalaisella murrealueella tylsällä puukonnysällä jukerretaan tai vuollaan pieniä lastuja kovasta puupalasta ja valmista ei meinaa tulla millään, mutta tuleepa kumminkin.

Ajallinen hajautus ei takaa kovin messeviä tuottoja, mutta riskit laimenevat. 

Osingot vuoden alusta 6282,  takauvasti vuoden ajalta 7193, ennuste 7300.

6282

Osinkokertymään tästä.

OSTOT

Toukokuu 

Telia

Nokia

Orion

Nordea

Kesäkuu -

Heinäkuu -

Elokuu

Aspo

eQ

Lisäksi ostin kuukausittain kaikkia neljää superrahastoa, Handelsbankenin USA- ja Euroopparahastoja ja  Spiltan Investmentbolag-rahastoa. Maailmanindeksiä seuraavaa  Spiltan Global Invesment -rahastoa hankin myös.

Syyskuun ostokohde tulee olemaan Nordea.

Blogi

Blogi on ollut kesannolla pitkään. Syksyn tullessa ajattelin hiukan skarpata sen suhteen. Huolimatta hiljaisuudestä, kävijoitä on riittänyt. Kiitos kaikille!

______________________________________________________________________

Sivun katselut tänään

79

Sivun katselut eilen

188

Sivun katselut viime kuussa

6 235

Sivun katselujen koko historia

581 915

_______________________________________________________________________

Kommenttini sijoitussäästötiliin:

• Veikkauksen iikevaihto vuonna 2017 oli  3 230,9 miljoonaa euroa. Sijoitussäästötilin yläraja on 50000 euroa.

Kiitos käynnistä!

Pyrstö ja nokka

Edellisessä postauksessani esitin madonlukuja salkun velkaisuuteen liittyen. Syy huoleeni on siinä, etten ole pitäytynyt aiemmin valitsemassani ja kirjaamassani STRATEGIASSA, jossa hereästi ja hövelisti luvataan:

"Pidän käteisen osuuden salkussan pienenä, joskin kasvattelen varallisuutta osakehankintoihin lyhyen koron rahastoissa (n. 10%). Kun riskitaso kasvaa, alan kasvattaa käteisen osuutta jotta en olisi osakkeissa kiinni niiden romahtaessa ja jotta voisin ostaa niitä halvalla.

Käytössäni on velkavipu, jonka maksimikäyttöasteen on pysyttävä alle 10% luottolimiitistä joka on tällä hetkellä 100000 euroa. 

Vipua käytän hyvin vastentahtoisesti tasaamaan äkillistä käteisen tarvetta ja pyrin maksamaan lainoituksen pois kolmen kuukauden sisällä sen ottamisesta."

Ihmisen muisti on joskus hyvä, mutta lyhyt. Lukiessani edellä olevaa oikein ihmetteln, kuinka viisaita olenkaan osannut suunnitella. Toisin kuin edellytetään, oskkeiden hankkiminen ale-hintaan pääsi karkaamaan käsistä ja lainamäärät nousivat. 

On syytä palata ruotuun. Päädyin lopulta suurta tuskaa tuntien seuraaviin myynteihin. Nyt kun ei vielä ole muuta pakkoa kuin noudattaa suunnitelmaa. 

Alla vielä kaikki kevään 2016 luovutukset. Voittoa ei juuri tullut, sen verran että korot sain kuitattua. Rajusti tappiolla oleva Avance Gas Holding siirtyi syrjään, samoin Investor. Muita höyläilin, varovasti ja kitsaasti.

Tämän jälkeen salkkuni on paremmassa kunnossa kuin ennen.

Koko salkun velka on nyt alle 20% kokonaisarvosta (30000 euroa). Nordnet- tilin lainoitusarvo on 101 795,84 EUR.  

Miksi sitten moinen mekastus muutamasta myynnistä? 

Kyse on siitä, että hallinta liki karkasi käsistä ja nyt on palattava tilanteeseen, jossa omistuksista ei tarvitse kantaa huolta - kävi miten kävi.

Sain mahdollisuuden oppia. Vaikka optimismia ja suuruudenhulluutta tarvitaan, rajansa kaikella.

Sain huomata, miten tuskallista on myydä hyvien yhtiöiden osakkeita puhumattakaan hienoista indeksirahastoista tai etf-osuuksista, joita olen keräillyt kuin kruununjalokiviä ainakin. 

On nöyryyttävää huomata erehtyneensä, olleensa väärässä, että pelisilmä pettää, ettei osaa ennustaa. Kuinkas siinä nyt näin kävi, suvun lahjakkaimmalle, sijoittajagurulle jumalan armosta?

Epäilemättä tämä tällainen ajattelu on juuri sitä ahneutta, josta mummo varoitti. Ahne ei pääse taivaaseen, vaan sitä keitetään pikiöljyssä iat kaiket.
Nyt alle 20% velkatasolla pitänee vain kiristää vyötä ja lunastaa salkun sisältämä optio raa'alla työllä, säästämällä ja osinkotuloilla.  

Kestävyysvajeelle länget kaulaan ja nokka irti maasta. 

- - -


Refl.

Omistajanäkökulma näkyy sisältävän myös kyvyn luopua, kun on pakko. 
Positiivista pörssissä on se, miten likvidejä lähes kaikki osakkeet ja rahastot ovat ja huonoa se, että sen pitkään pihtaillun yhtiön voi laittaa laitaan niin äkkiä. 

Pörssi on kauppa, jonne kaikki rientävät päivittäin juoksujalkaa! Ei tarvita mainoslauluja televisiossa eikä reklaamivaloja.

Valaiseva merkki siitä, etteivät "markkinat" ole todella tehokkaat on, että kauppaa ylipäänsä käydään. Jos markkinat olisivat täysin tehokkaat, jokainen arvopaperi olisi täsmälleen oikein hinnoiteltu eikä kauppoja syntyisi.


________________________________________________________________________


P.S. TESTI


Tehkääpä muuten lähipiirille testi.


"Voitin lotossa viisi tonnia." . 
- Oi, ihanaa!

-----

"Sain alkuvuonna osinkoja viisi tonnia".
- !!?

Tammikuun tulos ja hajamietteitä passiivisuudesta

       

                                                                                                              -Draaman jäljet

Salkkuni tuottavat kohtuullisen hyvää kassavirtaa ja omistaja-arvokin lisääntyy. Tammikuu oli silti aika poikkeuksellinen. Tuottoa yhdelle kuukaudelle tuli yli 11%. 

Sehän tekisi 132% vuodessa - tai sitten ei.

Salkku 31.12.14    90322

Talletus  tammi         773

Salkku 31.1.15    100658

Tuotto  + 10336   ~ + 11,4%

Takautuvan 1 vuoden tuottokin näyttää paremmalta. 
Helppoa kuin heinänteko, sanotaan. Itse heinäpellolla hikoilleena en ole samaa mieltä.

Salkku   31.1.14    74315           
Talletus 2/14-1/15   9356
Salkku 31.1.15     100658

1 vuoden tuotto     +16987  ~  +22,8%

Osingot tammikuussa 2015
QQQ                        
PJP
HTA
STAG
PSEC

233,81 USD  ~  199€
Verojen jälkeen 172€

Morningastarin käyrää vuoden 2014 kehityksestä muutamia indeksejä vasten. Vuositasolla 
SP 500 on ylivoimainen.

Kolmen vuoden kehitys. Portfolio alkaa hiljakseen pärjätä indeksille. Tammikuun jyrkkenevä tulosparannus näkyy selvästi myös salkussa. Kyseessä lienee paitsi kurssinousu myös dollarin vahvistuminen.

Siis ottaako rahat ja juosta?

Ei ole mitään syytä olettaa, että nousu jatkuu. Laskusta ei voi sanoa mitään.

Viime vuosina on ollut monta hetkeä, jolloin markkinoilta poistuminen olisi käynyt kalliiksi.
Tuotot voivat tulla lyhyinä jaksoina, jopa muutamassa päivässä. Tällainen jakso oli muiden muassa tammikuussa 2015.

Noista Morninstarin käyristä ei salkun arvon raju huojunta niin näy toisin kuin Nordnetin TWR-käyrässä.

Pyrin vastaisuudessa olemaan passiivinen. Passiivinen sijoittaminen ei ole samaa kuin osakepeli, jossa pyritään arvaamaan, koska olisi edullinen aika ostaa ja myydä. Ajatuksen tässä muodossa on esittänyt mm. Mika Hyttinen.

Ajoittaminen ei omien kokemusteni perusteella kannata, koska siinä olen niin harvoin oikeassa. Tulevaisuus yllättää pääsääntöisesti aina ja usein tavalla, jota en osannut kuvitellakaan. 

Ja näitähän tulee: Krim, Kreikka, öljyn hinta, raaka-aineiden hinnat, ydinvoimalaonnettomuus, ISIS ja monta muuta. 

Yksi tunnetuista passiivisen sijoittamisen puolesta esitetyistä tilastofaktoista on alla oleva taulukko. 

Sijoituspalveluyritys Charles Schwab laski kuinka SP 500-indeksin sijoitusten tuotot vuosilta 1996-2011 riippuvat muutamista päivistä jolloin indeksi nousi rajusti.

Taulukon mukaan SP 500–indeksin keskimääräinen vuosituotto vuosina 1996-2011 on ollut 7,8 prosenttia. 

Jos tuotoista vähennetään 10 eniten tuottanutta päivää, laskee keskimääräinen tuotto 4,1 prosenttiin, eli lähes puolet tuotoista häviää. 
Jos tuotoista poistetaan 40 eniten tuottanutta päivää, jää sijoitussalkku jo pakkaselle yli 2 prosenttia.

Tämä on tunnettu ja erittäin merkittävä tulos. 
(Olen lainannut tässä Salkunrakentaja-sivuston artikkelia  Osta ja pidä -sijoitusstrategia on lyömätön.)

Tietysti tällä on merkitystä mitä suuremmassa määrin kurssien huojuntaa eli volatiliteettia esiintyy. Näin ajatellen kurssitasojen huojunta ei olisikaan synonyymi riskille vaan riski liittyy myös markkinoilta poistumiseen menetetyn tuoton vaihtoehtoiskustannuksen takia. 

Pasi Havia on kirjoittanut riskistä paremmin, joten ohjaan sen kirjoituksen äärelle. Itsellenikin riski on lähinnä rahan kokonaan menettämisen vaara.

Omat ajatukseni passiivisuuden hyödyistä ovat lähinnä karvalakkiversioita viisaampien oppineiden ideamaailmoista, joskin hiljakseen alan ne sisäistää eli uskoa näiden totuuksien koskevan myös minua, keskivertoa parempaa sijoittajaa ja osakepoimijaa jumalan armosta.

______________________________________________________________________________

Sivun katselut viime kuussa

14 685

Marraskuun osingot. Kohti 160K

Marraskuussa 2014 salkun oma pääoma käväisi jo ATH-tasolla 92340 € ja lokakuun jälkeen nousua kertyi 3,9%.

Tein vain yhden oston. Lisäsin Nokian renkaita 60 kpl kiskurihinnalla 23,53€ ja osuus salkusta on 9,9 %.

Nokian renkaiden tulosvaroitus näyttää jopa todennäköiseltä. Tyydyn tässä vaiheessa vartoilemaan pallokentän reunalla. Öljy kulkee nyt omia teitään ja tuleva on meille kätkettyä.

Osinkoja sain eri valuutoissa yhteensä marraskuussa 447€  ja vuoden alusta 4858 euroa.

Erityismaininnan ansaitsee Gjensidige Forskingin lisäosinko, joka nosti yhtiön vuotuisen osinkoprosentin 8,6 % tasolle ostohinnasta. 

Vuoden 2014 tavoite 5000€ bruttona täyttynee. 

Tässä kertymä vuodesta 2012 alkaen.

Osingot 1012-2014


Vuoden 2015 osinkotavoite olkoon  niinkin kova kuin 8000 euroa eli 667 euroa kuukaudessa. Suunnilleen  5 % osinkosuhteella salkun arvon olisi oltava 160000€. Kova ja varmaan epärealistinenkin.

Parempi kova kuin löysä tavoite. Marraskuun loppuun talletuksia siunautui 8537 €. Vuoden loppuun saan kasaan ehkä 9200€. Talletustavoite vuodelle 2015 on 10000€.

Niin takkuista kehitys on ollut, että tulevat mieleen Charlie Mungerin sanat: 

"The first $100,000 is a bitch."

 USD -määräisesti taidetaan olla paremmalla puolella.

____________________________________________________________________

Sivun katselut viime kuussa

10 266

Ja ettei totuus unohtuisi kuohuista huolimatta, tässä mallia siitä, missä Nokian Tyres on hyvä.

NOPEUSTESTI IVALOSSA.

Linkki löytyi mainiosta blogista My Road to Half a Million. jossa on myös hyvä kirjoitus kohteesta Nokian Tyres.

Älkää kertoko kenellekään, mutta noin Kinskikin joskus päästelee Hailuodon jäätiellä. Ja alla on tietysti Hakkapeliitat.