Vaikea vuosi 2018 - lunta tupaan

Pimeä metsä on turvallinen, kodikas ja elävä. Onnellinen se koti, jos lumi tulee tupaan asti.  Seitsemän sijoitusvuotta on takana. Viimeisin oli tavallinen. Sellaista se on.

Salkun kehitys alasalkuittain. 
31.12.2017

Nordnet                     124370                                           

Seligson                      13770 

OP                                  5894 

Degiro                              200                      

Bank Norwegian           6293

Vuoden 2018 loppu, vuoden 2017 luvut sulkeissa.

Oma pääoma   yht     150527      (165062)      ~  - 8,9%

Markkina-arvo            196629      ( 208762)     ~  - 5,8%

Sijoituslaina (0,99%)                            46102    (49700)    

Käteinen ja lyhyet korot                        7830    (6000)    

Korollinen vieras pääoma                   38272    (43700)  ~    -12%

Huolimatta loppusyksyn kurssirytinästä hajautettu kokonaisalkkuni pärjäsi hyvin.  Syyskuun alussa salkun markkinna-arvo kolkutteli ath-tasoa ja oli 227000 euroa. 

Tässä onkin hyvä opetus: speklatiiviset voitot eivät ole voittoja, jos niitä ei realisoi. Olen hyvin huono myymään edes kovalla voitolla. Mistäpä tuon tietää. Tavoite kun on muualla: laadukkaisen yhtiöiden omistaminen ja osinkotulojen kasvattaminen.

Oma pääoma väheni 8,9% ja markkina-arvo 5,8%. 

Samaan aikaan nettovelka väheni 12% eli tavoitteen mukaisesti. Alasalkuista vivutettu Nordnet-salkku  tuli alas 13%, kun Seligsonin indeksisalkku näytti tuottoluvuksi +7,9% p.a. 

Portfolioon upposi talletuksia ja netto-osinkoja yhteensä 12673 euroa,  joten palautusprosentti on vaatimaton. siis huono. Persnettoa tuli.

Sijoitetun pääoman tuotto vuositasolla oli -11.8% ja ROE -16,5%.

Nettogearing                      25,4%

Lainoitusaste                     19,5%  

Hiukan pitemmällä sihdillä säästämistouhu näyttää kohtuullisen lohdulliselta. Seitsemässä vuodessa oma pääoma on kuusinkertaistunut.
Tuottoja tulkitessa on makuasia, mitä yksityiskohtaa korostaa. Osinkosumma kasvoi vuonna 2018 komeasti 13%. Osingot tästä.

Tavoitteet

Tammikuussa 2018 kaavailin vuoden kehitystä seuraavasti. Suluissa  toteutuma.

Tavoitteet 2018 (Toteuma 2018)

• Sijoitussalkun arvo 224000 €  (196629)    
• Säästöprosentti 30 %  (30 %) 
• Laina 50000  (46000)
• Käteinen 12000  (7800)       
• Nettovarallisuus 186000 €   (eläkekuukausia a* 2000 e/kk  ~  7,7 v.) (150000)
• ei muita lainoja (ei)
• Osingot bruttona  7000  (7300)

_______________________________________________________________________

Vuoden 2019 alustava tavoite olkoon sijoituslainan aggressiivisempi kuittaaminen. Laina on alkanut ärsyttää, koska se tuntuu liikaa määrittelevän toimintaani.

 Vipusalkun kanssa pitää olla varovainen ja seurata liikaa markkinaa, kun metsissä kahlailu olisi mukavampaa.

                                   Hyvää Uutta Vuotta!

____________________________________________________________________________

Sivun katselut tänään

96

Sivun katselut eilen

303

Sivun katselut viime kuussa

4 888

Sivun katselujen koko historia

610 508

Tasapainoa tavoitellen

    -kevättä kohti

Kuusi sijoittamisen vuotta on takana. 

Oma pääoma on noussut vuoden 2012 alun tasolta 22267 euroa yli seitsemänkertaiseksi ja on vuoden 2017 lopussa  159062 euroa. Tässä puhutaan nyt vain sijoitussalkusta. Oma velaton asunto, auto tai kesäpaikka ei kuulu asiaan. Jossain pitää asua ja lomailla tai autoilla. 

Aluksi viattomalta vaikuttanut harrastus on tainnut kokonaan karata lapasesta. Osakkeiden omistaja tykkää, jos firman tavoite on "omistaja-arvon lisääminen". Tämänkin firman eli Kinskin sijoitussalkun - tavoite on täsmälleen se. Pientä säpinää aiheuttaa 20-25% velkavivun kanssa leikkiminen. 

Saa nähdä kuinka kauan iloa kestää.

(Vuoden 2012 tilinpäätökseen tästä.) Täytyiskö uskoa, ettei veivaamisesta ole taikaa. Pahimmat mokailut olen tehnyt myynneissä ja parhaat hitit ostoissa. Tyylini on ohuita  siivuja tiheästi, kokeneen juopon ohje aloittelijoille silloin aikojen aamuna. Aikahajautuksella pysyy miten kuten pinnalla.

Osingot

Nettotulot osingoista ovat 421 e/kk eli 14 euroa päivälle. Puurorahat tuli mutta voisilmään on vielä aikaa puhumattakaan pihvi-illallista. Osinkotuotto on 3.1%.

Alkupräinen tavoite oli saada osinkoja  verottomana 1000 euroa  kuukaudessa. Nostetaan tavoitetta. Passeli summa olisi 2000€/ kk. 

4% palautuksella laskien jo 795000 riittäisi tuohon. 

Kumulatiivinen kertymä.
Osingot 2012-2017

Salkun kehitys alasalkuttain.
31.12.2017

Nordnet               139371

Seligson                13297 

OP                            2700 

Nordea                      194

Bank Norwegian     3500  

Yhteensä             159062  (käteisen osuus 6000)

Laina                    49700 ( -korollinen nettovelka 43700)  

Edellisenä vuonna velkaa oli 48068. Velan määrä on vähentynyt  12%.

Markkina-arvo     208762  (191577) ~ +9%

Oma pääoma      165062    (143509) ~ +15%

Talletukset     11500 (uusi opo 6500, osingot 5000)

Sijoitetun pääoman tuotto +3%, ROE +7%. Ei siis kaksinen tulos. 

Koko portfolion lainoitusaste on  20,9%.      

Nordnetin osakepoiminta-salkun kehitys Sharevillessa.

Seligsonin salkun kehitys samana aikana.

Vuonna 2018 pyrin keräämään lisää käteistä (maksamaan velkaa) ja sijoitan osingot uudelleen nykyisiin salkkuyhtöihin.

Tällä erää listalla ovat p/e:n perusteella superrhastot, Orion, Nordea, Telia, Fiskars, Aspo, Vaisala ja Kone.

Tavoitteet ja saavutukset

Listasin  tähän muutamia tunnuslukuja. 

2017

• Sijoitussalkun markkina-arvo 208000 
• Säästöaste 30 %
• Sijoituslaina 50000  
• käteinen 6000               
• Nettovarallisuus 165 000 €  (eläkekuukausia a* 2000 e/kk ~  6,8 v.)
• Osingot bruttona  6400 (netto 5000)

Tavoitteet 2018

• Sijoitussalkun arvo 224000 € (kasvua 8%)
• Säästöprosentti 30 %  ( ~ 5000 osakkeet + 6000 Bank Norwegian ja OP) 
• Laina 50000  
• Käteinen 12000        
• Nettovarallisuus 186000 €   (eläkekuukausia a* 2000 e/kk  ~  7,7 v.)
• ei muita lainoja 
• Osingot bruttona  7000 

Reaaliaikaiseen salkkuun TÄSTÄ.

Ja koko matkan yhteenveto.

Hyvää vuoden jatkoa!

______________________________________________________________

Sivun katselut tänään

133

Sivun katselut eilen

204

Sivun katselut viime kuussa

8 611

Sivun katselujen koko historia

524 638

Neljännes elämän kevättä 2017

Lumi sulaa nyt vauhdilla, tehdas sauhuaa ja kevät kolkuttelee. Ensimmäinen kvartaali meni nousujohteisesti. En saanut säästöön mitään. Ei ollut tarkoituskaan. Salkku menee omillaan.
Salkku 31.3.2017

Nordnet (opo)               135700

Seligson                        11990

OP                             1500

Degiro                       3500

Bank Norwegian         400

Yhteensä                152980

Pääoman lisäys                1335
josta
- netto-osingot                  1409
-talletus                                -74

Opo 31.12.2016          143509
  

ROE vuoden alusta  (Q1 2107)          + 5,6%

Koko salkun tuotto vuoden alusta    + 4,9 %

Lainoitusaste 24,4%

Kulut 17		Tammi	Helmi	Maalis
Korko		51	51	52
Maksut		50	10	30
Yht		101	61	82
Vuosikulu -% v.al.		0,63	0,31	0,41

SALKKUUN TÄSTÄ
Morningstarin mukaiset

Morningstarin kirjaamat tuottoprosentit alkavat lähentyä omiani, kun erittelen osinkojen ja pääoman lisäykset ja olen kauppamerkinnöissä muutenkin tarkempi.


Osingot takautuvasti viimeisen vuoden ajalta olivat bruttona 6605 €.
Osingot Q1 2017     + 1842 €

Tammikuu 17

HTA   45,00 $
STAG 13,90 $

y 55,52 €

Helmikuu 17

MFA 200,00 $ 
PG      20,09 $
STAG 14,00 $

y 217,74 €

Maaliskuu 17

HCP         27,75 $
KONE    775,00 €
Wärtsilä 182,00 €
STAG       14,00 $
Martela  123,95 €
Orion      372,00 €
Citycon     41,64 €
VTI           37,94 $

Käytännöllinen osinkotavoite ja missä mennään 

Alustava tavoite on  ollut 1343 euroa kuussa eli 1000 osinkoveron jälkeen. Nyt näkyy olevan liki puolessa välissä.

Osingot takautuvasti viimeisen vuoden ajalta olivat bruttona 6605 €.

Netto-osinkoja sain laskennallisesti noin 13 euroa päivässä. Puurorahat tuli satoi tai paistoi. Jotta osingoilla oikeasti eläisi, summan pitäisi kai olla ainakin nelinkertainen, vaikkapa 60 euroa päivä, 1800 e /kk ja 21600 e/v. 

4% tuloutusodotuksella pääomaa pitäisi olla siis 540000. Voi kurki kuolla ja suo sulaa ennen sitä, mutta yritetään. 

Seligsonin tavoitelaskurilla 540000 e tavoitteen saavuttamiseen

    –   7% reaalituotolla (on kai liian korkea arvio?)
    –   0,5% kustannuksilla

kuluu 11 vuotta, jos pääomaa lisätään 800 euroa kuukaudessa, 9600 euroa vuodessa:
siitä netto-osingot 4900 ja talletukset 4700 eli 392 euroa/ kk. Säästöaste olisi silloin enää runsas kymmenes. 

Jos lopetan kokonaan uudet investoinnit osinkoja lukuunottamatta aikaa kuluisi  13 vuotta. 

Jos taas haluaisin ryhtyä realisoimaan salkkua 4% tahdilla heti, saisin tuon 13 euron puurorahan niin kauan kuin elän ja pääoma säilyisi. Heti alkavalla 2000 euron tuhlausasteella salkun pääoma kestäisi 6,5 vuotta. Osingon kasvua ei ole huomioitu.

Tässä tämä. Kiitos mielenkiinosta. Sharevillessa nimimerkki Kinsk1.

__________________________________________________________________

Sivun katselut tänään

207

Sivun katselut eilen

456

Sivun katselut viime kuussa

16 951

Sivun katselujen koko historia

434 324

Vuosi 2016. Pitkä marssi jatkuu

Vuosi on  vaihtunut. Ainakin yksi riski on toteutunut. Meille kaikille on leikattu vuosi lisää ikää makusteltavaksi. Aika ajoin on pöjöys tavoittanut, onpa vetänyt laiskansuontakin.

Sijoitusvuosi 2016 oli niin kuin kaikki vuodet: odottamaton, vakaa, myrskyisä, yllättävä, odotettu.

Jos sijoittajalauman tuntemuksista pitäisi piirtää kuva, eiköhän se ole tässä alla, VIX-indeksi eli volatiliteetti, markkinan huojunta vuoden ajalta. Heinäkuun pelkotilan käytin hyvään ostokseen, Trump -kauhuun en reagoinut. Epävarmuuden ajat ajoittuvat käyrään piikkeinä ylöspäin.

Jos katson alempana viiden vuoden VIX-lukuja, erottuu sieltä muutama jakso, joita en itse juuri huomannut. En oikein usko ajoittamiseen. En usko siihen, että voisin arvata, mikä olisi paras aika panna raha-ponit laukkaradalle kilpailemaan voitoista tai koska pienet heiveröiset, reppuselkäiset dollarit pitää lähettää kesäleirille kuntoutumaan, jotta ne palaisivat kotiin reippaina, ruskettuneina ja voimakkaina ja jopa keskenään lisääntyneinä. 

VIX-indeksi kertoo, että on on aikoja, jolloin amerikkalaisiin osakkeisiin sijoittaneet ovat olleet hermostuneita. Arvelen, että kyseessä ovat nimenomaan suuret pelurit; ne  jotka vastaavat ison pääoman osakepelistä. Lokakuu 2014. kesä 2016, toukokuu 2012... 

Itse panin dollarinpoikaset radalle helmikuussa 2012 säästösummaa tasaisesti kasvattaen. Oli tuuria tai sitten ei. 

Kokonaan toinen asia on itsevarma markkinan ennakointi. Isot miehet vakavalla naamalla profetioivat, miten osakkeet käyttäytyvät vaikkapa vuonna 2018. No Way.

Jälkikäteen voisin tietysti jotain arvatakin. Halleluja.

Talouden tunnusluvut, fundamentit ja riskit elävät koko ajan ja niiden perässä pysyminen on kuin hallinnoisi kapallista kirppuja. Ei niin vaikeaa, mutta kutittaa yhtä paljon. Jotain aivan mahdotonta voi sulkea pois, ei juuri muuta eikä sitäkään. Big Data ei toimi.

Keittiön jakkara on sijoittajan alla vaarallinen työkalu ja jäinen katu joskus tappaa tepastelijan. Talo voi homehtua, vesi vahingoittaa, suoni ratketa päässä.

Sen verran annan perään asiantuntemukselle, että kun Spiltan toi markkinoille Ruotsiin ja maailmalle sijoittavien holdingyhtiöiden rahastot. menen mukaan asianharrastuksesta ja kiinnostuksesta. Pärjäänkö niille?

Spiltan Aktiefond Investmentbolag

Spiltan Globalfond Investmentbolag

Olen harrastanut markkinoiden tuumaamista ja tutkimista tasan viisi vuotta. Sitä ennen olin Osuuspankin tikkaa heittävä apina. Valitsin osakkeita lähinnä nimen perusteella: 

A Company, Eimo, Elqotec, Kyro, Larox, Oral, Okmetic. Osa nasahti kohdalleen, osa ei. 

Arvonmääritystä opiskelen edelleen. Teen älyllistä työtä ymmärtääkseni mitä en voi ymmärtää. Luen. 

Käyn luennoilla. Suosikkejani ovat Robert Shiller ja Aswath Demoradan. Internet on täynnä korkealaatuista ja tutkittua tietoa. 

Esimerkki: Numeroiden murskaamista (Demoradan)

Lisää tietolähteitä on esillä blogin oikeassa sivupalkissa. 

Olen oppinut  rauhallisuutta ja sen, ettei hyvien yhtiöiden ostamisella saati myymisellä ole kiire. Juna jättää vain mielikuvissa. Laadukas firma on aina hintansa väärti, ellei pyri spekuloimaan ja ole liian ahne. 

Joitain uusiakin ideoita voi testata eikä ole katastrofi, vaikka pieleen menneestä virityksestä joutuu luopumaankin. Joku pösilö sen ostaa, jos hinta on kohdallaan. Kotiuta tappiot, anna voittojen juosta, sanotaan. Tätäkin viisautta olen alkanut epäillä. Onko horisontti silloin kohdallaan ja kotiläksyt tehty?

Markkinat ovat yleensä likvidit. Paitsi jos ostaa jotain todella epälikvidiä.

Mikään ei ole liian pyhää joutuakseen teuraaksi. Pörssissä myydään riskejä, ei voittoja.

Joku guru (Aki Pyysing ?)  ilmaisi asian niin, että jos jokin yhtiö alkaa veetuttaa, se kannattaa myydä ja harkita uudelleen. Keskihinta ehkä laskee, tulee perattua fundamentit ja omistaja- ja yhtiörakenne ja johto paremmin.

Omalla kohdallani herääminen talousasioihin ja sijoittamisen aloittamiseen tapahtui hyvin myöhään. Olin kypsässä miehen iässä, ennen kuin havahduin siihen, miten korkoa korolle toimi minua vastaan. 

Tärväsin rahani tarpeettomien, mutta niin mukavien kulutus- ja elämäntapaluottojen kuluilla. Nyt käytän 25% luottovipua vain ansaintaan, vauhtipyöränä.

Huolimatta muiden hermoilusta sijoitusvuosi meni hyvin lähes kaikilla markkinoilla, joissa olin mukana.  Tanska notkahti ostohintoihin, USA meni jotenkin, Suomi myös.

Osinkotulot eivät nousseet 2016. Osinkoja tuli keskimäärin 553 euroa kuussa eli perustulon verran. Tavoite on edelleen 1000 e /kk verojen jälkeen.

OSINGOT KUUKAUSITTAIN

Salkkujen kehitys  Yksinkertaisuuden vuoksi lasken kaikki salkut yhteen.  Nordnetissa on yksi lainasalkku, jossa luoton korko 0,99% ( =lainoitusaste alle 40%) ja pari muuta velatonta indeksisalkkua, joissa etf- osuuksia. Seligson menee omillaan. Sivusalkuilla pyrin  hallitsemaan lainan riskiä. 2916 avasin pikkusalkun Osuuspankkiin, jossa on lähinnä OP:n Likvidi-rahastoa  pahan päivän varalle ja kokeilusalkut Nordeassa (2016) ja Degirossa (2015). Avasin myös talletustilin Bank Norwegianiin (2016), jonka korkotarjous 1,75%  (200000 euroon asti) on aika hyvä. Sinne pitäisi puskuria rakennella. Monenmoista olen siis kokeillut. Vaikka puuhailu saattaa vaikuttaa kaoottiselta, se ei  sitä ole. Käytän vyötä ja henkseleitä. Taka-ajatuksena on, että jos ja kun salkkujen koko alkaa mennä reilusti yli  100000 euron, vastapuoliriskiä pienentää, jos salkkuja on hajautettu eri alustoille.  Salkku 31.12.16 Nordnet (opo)              128 937    Seligson                        10 672 OP                            1900 Degiro                      2000 Bank Norwegian        110 Yhteensä              143509 Sijoitusvelka          48068 Vivutettu salkku   191577 Laina/ salkku-%    25,1% Korkokokulut             499 Kaupankäynti             787 Kulut yht                   1686 = 0,88% Talletuksia tein vuonna 2016 aiempaa vähemmän, 4200 euroa eli 350  euroa kuussa.  Netto-osinkoja kertyi 5217 e (434 e /kk). Oma pääomani 2015 oli 118281 ja leveroitu  arvo 159043. Näin koko portfolion oman pääoman tuotto oli 17,7% kulujen jälkeen. "Tienasin" vuoden 2016 aikana 21028 e eli 1752 euroa kuukaudessa  (58 euroa päivässä). Hyvät kaljarahat, saa vielä silakoita ja suolaakin suun mauksi. Tuuria. Idolini Aku Ankan tavoin ponnistelen kovasti etten tarvitsisi ryhtyä työn syrjään. Yhtiöissä, joiden pikkuruinen osakas olen, on paljon viisaita ihmisiä ja uutteria, jolun ja  vitsikkään näköisiä koneita, jotka pitävät  puoltani ja hoitavat  ja kiillotteleat vähiä rahojani  visusti, huolella kuin omiaan.

Tuotot

Osakepominnat Zenostock -analyysin mukaan.

Lopuksi: 

Malkielin säännöt

1. Aloita riittävän ajoissa.

2. Muista varakassa.

3. Huolehdi varakassan tuotosta.

4. Muista verotus.

5. Ymmärrä sijoitustavoitteesi.

6. Osta omistusasunto.

7. Älä unohda joukkolainoja.

8. Unohda raaka-ainesijoitukset

9. Muista kustannusten merkitys.

10. Hajauta.

_________________________________________

Investing is like love. The first kiss is magic, 

the second is intimate, 

the third is routine. 

After that you take the girl's clothes off. 

        

Kiitos tarkkaavaisuudesta!
Hyvää sijoitusvuotta 2017!

_______________________________________________________

Sivun katselut tänään

112

Sivun katselut eilen

586

Sivun katselut viime kuussa

13 282

Sivun katselujen koko historia

381 664