Tasapainoa tavoitellen

    -kevättä kohti

Kuusi sijoittamisen vuotta on takana. 

Oma pääoma on noussut vuoden 2012 alun tasolta 22267 euroa yli seitsemänkertaiseksi ja on vuoden 2017 lopussa  159062 euroa. Tässä puhutaan nyt vain sijoitussalkusta. Oma velaton asunto, auto tai kesäpaikka ei kuulu asiaan. Jossain pitää asua ja lomailla tai autoilla. 

Aluksi viattomalta vaikuttanut harrastus on tainnut kokonaan karata lapasesta. Osakkeiden omistaja tykkää, jos firman tavoite on "omistaja-arvon lisääminen". Tämänkin firman eli Kinskin sijoitussalkun - tavoite on täsmälleen se. Pientä säpinää aiheuttaa 20-25% velkavivun kanssa leikkiminen. 

Saa nähdä kuinka kauan iloa kestää.

(Vuoden 2012 tilinpäätökseen tästä.) Täytyiskö uskoa, ettei veivaamisesta ole taikaa. Pahimmat mokailut olen tehnyt myynneissä ja parhaat hitit ostoissa. Tyylini on ohuita  siivuja tiheästi, kokeneen juopon ohje aloittelijoille silloin aikojen aamuna. Aikahajautuksella pysyy miten kuten pinnalla.

Osingot

Nettotulot osingoista ovat 421 e/kk eli 14 euroa päivälle. Puurorahat tuli mutta voisilmään on vielä aikaa puhumattakaan pihvi-illallista. Osinkotuotto on 3.1%.

Alkupräinen tavoite oli saada osinkoja  verottomana 1000 euroa  kuukaudessa. Nostetaan tavoitetta. Passeli summa olisi 2000€/ kk. 

4% palautuksella laskien jo 795000 riittäisi tuohon. 

Kumulatiivinen kertymä.
Osingot 2012-2017

Salkun kehitys alasalkuttain.
31.12.2017

Nordnet               139371

Seligson                13297 

OP                            2700 

Nordea                      194

Bank Norwegian     3500  

Yhteensä             159062  (käteisen osuus 6000)

Laina                    49700 ( -korollinen nettovelka 43700)  

Edellisenä vuonna velkaa oli 48068. Velan määrä on vähentynyt  12%.

Markkina-arvo     208762  (191577) ~ +9%

Oma pääoma      165062    (143509) ~ +15%

Talletukset     11500 (uusi opo 6500, osingot 5000)

Sijoitetun pääoman tuotto +3%, ROE +7%. Ei siis kaksinen tulos. 

Koko portfolion lainoitusaste on  20,9%.      

Nordnetin osakepoiminta-salkun kehitys Sharevillessa.

Seligsonin salkun kehitys samana aikana.

Vuonna 2018 pyrin keräämään lisää käteistä (maksamaan velkaa) ja sijoitan osingot uudelleen nykyisiin salkkuyhtöihin.

Tällä erää listalla ovat p/e:n perusteella superrhastot, Orion, Nordea, Telia, Fiskars, Aspo, Vaisala ja Kone.

Tavoitteet ja saavutukset

Listasin  tähän muutamia tunnuslukuja. 

2017

• Sijoitussalkun markkina-arvo 208000 
• Säästöaste 30 %
• Sijoituslaina 50000  
• käteinen 6000               
• Nettovarallisuus 165 000 €  (eläkekuukausia a* 2000 e/kk ~  6,8 v.)
• Osingot bruttona  6400 (netto 5000)

Tavoitteet 2018

• Sijoitussalkun arvo 224000 € (kasvua 8%)
• Säästöprosentti 30 %  ( ~ 5000 osakkeet + 6000 Bank Norwegian ja OP) 
• Laina 50000  
• Käteinen 12000        
• Nettovarallisuus 186000 €   (eläkekuukausia a* 2000 e/kk  ~  7,7 v.)
• ei muita lainoja 
• Osingot bruttona  7000 

Reaaliaikaiseen salkkuun TÄSTÄ.

Ja koko matkan yhteenveto.

Hyvää vuoden jatkoa!

______________________________________________________________

Sivun katselut tänään

133

Sivun katselut eilen

204

Sivun katselut viime kuussa

8 611

Sivun katselujen koko historia

524 638

Puoli miljoonaa klikkausta

    -ylös vai alas

Salkku 30.9.2017

Koko arvo                  209209

Oma pääoma             159479
-josta käteistä               4899
Laina                            49731

Lainoitusaste                23,7%
Nettogearing                  31,2   

Lisäys
Orion
Nordea
Fiskars

Myynnit
Orava
Pihlajalinna
Martela
Verkkokauppa          


Syyskuun lopussa kesän notkahdus on salkussa korjaantunut. Tuotto lyhyellä ajalla on vielä pakkasen puolella, mutta vuoden alusta olen tukevásti 10% voitolla ja vuositasolla 16%. 

Lainoituksen osuus kevenee karvan verran joka kuukausi.

Kesä ja Nordnetin alennuskampanja innoittivat ostamaan pieniä eriä kasvuyhtiöitä tarkempaa syyniä varten, mutta luovuin niin Martelasta, Pihlajalinnasta, Verkkokaupasta kuin Oravastakin. Oravaa olin ostanut hiukan spekulatiivista veiviä varten, mutta tulosta se ei tuonut. 

Martelasta irtauduin pienellä tappiolla ja ajattelin katsoa Q317 -tuloksen ennen lisätoimia. Pihjajalinna kuulunee jatkossa harkittaviin myös, samoin Terveystalo. Annit olen suosiolla jättänyt väliin.

Osingot syyskuussa 252 euroa ja vuoden alusta 5841 e. Netto-osingot ovat vuoden alusta 500 e/kk. Lainan korot (vuoden alusta 454 e) kuittaantuvat komeasti. 

Alla Morningstarista kaivettu tuottokäyrä koko portfoliolle.

Kehitys 12kk

Kehitys koko ajalta

historialliset tuotot

Top 10 breakdown

Osakesektorit

Säästöprojektissa kokonaiskehitys, arvon muutos ratkaisee.

Sama asia toisin esitettynä.

Päiväkirjamuotoista blogia ryhdyin pitämään 2.11.2012. Viisi vuotta myöhemmin totean, että kyllä aloittaminen kannatti. Sijoittamisesta on muotoutunut elämäntapa, harrastus, tavallaan yksi aisti lisää. Perehtyminen asioihin aiheuttaa saman paradoksin kuin kaikessa muussakin: 

Mitä enemmän tietää, sitä enemmän tietää, ettei tiedä tarpeeksi.

Huolimatta harvasta päivittämisestä viime aikoina blogin pariin on hakeutunut jo puoli miljoonaa katselijaa. 

Kiitos heille kaikille!  Jatketaan harjoituksia. Aion vastaisuudessakin pysyä riippumattomana tarkkailijana, enkä siis ota mainoksia blogiin.



________________________________________________________________

Sivun katselut tänään

129

Sivun katselut eilen

347

Sivun katselut viime kuussa

8 047

Sivun katselujen koko historia

500 299

Elokuu 2017

         Jokainen joka aamupimeällä panee saappaat jalkaan ja lähtee on sen ansainnut, että hänen tekemisiään kunnioitetaan, oli hän varas, johtaja, sairas, työläinen, eläkkeellä tai kuollut.
                  - Wiidakon Sanomat 2006

Sijoittaminen - paremminkin säästäminen, rahojen puuhakas askartelu piiloon sen sijaan että tuhlaisi ne turhuuteen - on tavattoman tylsää ja puuduttavaa hommaa. Se käy ihan työstä. Kokeilkaa vaikka itse. Varsinkin kun säästämisen voi nykyisin automatisoida. Ajoittaa kun ei kannata ja ennustaa ei osaa. 

Ostan kuukausittain lisää osakkeita, joiden arvelen olevan hyviä sijoituksia ja pidän saaliini kasvamassa tuottoa, tekemässä lukuuni työtä, toivoakseni ahkerasti. Sillä aikaa kun minä nukun, kuljeskelen metsissä tai muuten vain oleilen. Tai ihan vähän wiftailen.

Huolimatta maailman myrskyistä olen jatkanut ostoja. Onhan järkevää ostaa silloin kun tuote on halpaa. Kun kurssit laskevat, laskee myös riskitaso. Pörssi lienee ainoa kauppa, josta asiakkaat poistuvat, kun alennusmyynti alkaa. 

Tavoitteeni on poimia varojen mukaan laatuyhtiöitä laskujaksoista, mutta alennusta on kesän aikana tullut vasta 2 -3%, joten olen ostanut Nätti-Jussin tapaan "vähän". Mukana oleminen on parasta ja motivoivaa.

Oma pääoma 30.8.2017

Nordnet             137570 

Seligson              11784

OP                          2989

DeGiro                         0

Nordea                         0

Bank Norwegian   2560

Oma pääoma yhteensä                        154903

Sijoituslaina                                            49900
Lainoitusaste                                           24,4%

Koko salkun leveroitu arvo                  204803

Opo 31.12.2016                                   143509

Salkun oman pääoman arvo on noussut vuoden alusta 11394 euroa.

Talletus vuoden alusta oli 6000 euroa (750 e/kk),  tästä netto-osingot 4314 e. 

Oman pääoman tuotto vuoden alusta oli  +3,7%. Kesädippi on koetellut salkkua hiukan. Vuositasolla tuotto on edelleen +17% ja viiden vuoden tuotto +97%. Annualisoituna tuotoksi asettuu noin +14%.

Velkasalkun lainoitusarvo on   136961 euroa. Tasapainoilen noin 36% velkaosuudella

ja kultataso 0.99% säilyy. Pidän yllä nykyistä vipuastetta  noin 500 euron vuotuisilla korkokuluilla. 

Käteisen osuus on tällä erää 3,2%.
Tarkoituksena olisi lisätä käteisen osuutta (OP, Bank Norwegian)  edelleen. 

Kesän aikana ostelin pieniä eriä lähes kaikkia salkun osakkeita Nordnetin kampanjassa. Muutin kaikki Degiron osakkeet käteiseksi, koska puljaaminen monen eri alustan kanssa on yhtä tyhjän kanssa, mentaalista kirjanpitoa.

Kokonaiskuvassa salkun oma pääoma on lisääntynyt kohtalaisen rivakasti takaiskuista huolimatta. 

Nordnetin osakepoimintasalkun alkuvuosi.

Osingot

Heinäkuu:  KO, HTA, MFA, STAG -yht 279

Elokuu:       PG, STAG, HCP  -yht  53

Kumulatiiviset osingot linkin takana.

______________________________________________________________

Tässä vielä Laatuguru-kirjasta lainattu kuva osingon laadusta-. 

Videolla Random Walker kertoo homman logiikan. 

 Salkussa on kaikkia 1- ja 2-kategorian osakkeita lukuunottamatta L&T, Raisio, YIT ja Tieto.

L&T on jo kiikarissa, alkuerät Olvia olen jo hankkinut.

Kaikista 1-ryhmän osakkeista osto-ohjelma on käynnissä ja menossa ikuiseen holdiin. Näiden lisäksi lisäilen Orionia, Konecranesia, Wärtsilää, Technopolista ja UPM:aa.

Linkki Sharevilleen.

____________________________________________________________________________

Sivun katselut tänään

172

Sivun katselut eilen

283

Sivun katselut viime kuussa

7 388

Sivun katselujen koko historia

488 236

Alkuvuosi 2017. Hahmotelma happotestiksi. JL Collins

1) Kuinka varma olet siitä, että oksalla todellakin on pyitä? 2) Milloin ne ilmaantuvat, kuinka monta niitä on? 3) Mikä on riskitön korko?

Oma pääoma 30.6.2017

Nordnet              144323

Seligson              12150

OP                          1300

DeGiro                   3300

Nordea                         0

Bank Norwegian   1600

Oma pääoma yhteensä                        162673

Sijoituslaina                                            48500

Koko salkun leveroitu arvo                  211173

31.12.2016                                  191577 

Talletus vuoden alusta                     5000

Tuotto vuoden alusta               7,6%


Alla Morningstarin näkemys tuotoista muutamaa indeksiä vasten. Jostain syystä luvut eivät taaskaan täsmää, mutta syynä lienevät manuaalisen kirjaamisen pienet huolimattomuudet. Suuri kuva kyllä selviää.

Tavalliseen tapaan tuottoeroja on aina, riippuu mihin vertaa ja millä ajan hetkellä. Sijoitusharrastukseen ja se sen opiskeluun käytettyä aikaa laskiessa tuntiliksa taitaisi jäädä aika alhaiseksi.

Tuotto vuoden alusta

Viiden vuoden tuotto

OMXH CAP- ja OMX Helsinki 25 -indekseissä otetaan huomioon kaikkien kauppojen yhteenlaskettu kurssikehitys. Cap-indeksissä yksittäisen osakkeen korkein mahdollinen painoarvo on 10 prosenttia, mikä vastaa osapuilleen salkun rakennetta. Sepe lienee tuttu, samoin maailmaindeksi.

Mitään huimia ylituottoja ei näy. 

Osingot toukokuu

Osingot kesäkuu

Osinkotulojen kehitys vuodesta 2012.

Osingot vuoden alusta  olivat  5316 euroa eli 886 euroa kuukaudessa. Loppuvuosi on kuivempi. Edellinen yhden vuoden jakso toi  6515 euroa, 543 e/kk. Suunnilleen samaan taidan päästä. 
Kokonaistavoite 1343 e/kk on vielä kaukana. Tuolloin verojen jälkeen käteen jäisi osinkotuloa tonni kuussa.

Muutama sana lainoituspolitiikasta ja yleisemmin sijoitushorisontistani ja selvitymisseikkailuista markkinan myrskyisällä merellä. 

Herkkyysanalyysi on skenaarion tuloksen epävarmuuden arvioimista. Sen avulla pyritään selvittämään joko numeerisesti tai laadullisesti, kuinka herkkä mallin tulos on eri lähtöoletusten muuttamiselle. 

Salkun netto-osingot tuovat kassavirtaa ja maksavat sijoituslainaa pois noin 4800 euroa vuodessa. Kun limiitti on 50000, salkku tavallaan "kestäisi" 9% korkomenon, nykyisessä korkoympäristössä 9-kertaisesti. 

Noin 500 euron korkomenosta saan verohyvitystä ja laina lyhenee 4300 euroa vuodessa. Mikäli nykyinen korkotaso jatkuu, laina tulisi maksetuksi ilman lisätalletuksia noin 12 vuodessa. Todellisuudessa nopeamminkin, mikäli osinkokerymä kasvaa keskimääräisesti ja inflaatio syö kasvusta vain osan. Mikäli korot äkkiä nousevat, laina olisi syytä kuitata saman tien - tai ainakin nopeasti.

Jukka Oksaharjua siteeraten:
"Tässä tullaan velkasijoittamisen keskeiseen riskiin, vakuusarvojen riittävyyteen, jotta omistuksia ei tarvitse pakon edessä realisoida kurssikäyrän pohjalukemissa. Velan järkevä käyttäminen on siis mielestäni ensisijaisesti riskien hallintaa ja vasta toissijaisesti tuottojen maksimointia."(2)

Velan ja oman pääoman suhde on nyt 0,30, mikä on kieltämättä korkea gearing yksityishenkilölle varsinkin oletetulla nousukauden huipulla. Muita velkoja ei ole; tämä on niin sanottua hyvää velkaa (1).  

Lainoituksen suhteen koetan hakea kauhun tasapainoa niin, että kassavirta maksaa paitsi sijoitusvelan korot moninkertaisesti ja lisäksi lyhentää velkaosuutta maltillisissa rajoissa. 

Tiedän hyvin, että suhtautuminen velkasijoittamiseen jakaa mielipiteitä vahvasti. Tässäkin suhteessa on syytä pitää maltti ja kohtuullisuuden harkinta mukana.

Horisontti on elämän mittainen, ei sentään ikuisuus.

En näe juuri muuta mahdollisuutta, kuin kerätä käteistä talletustilille, koskapa myynteihinkään en oikein ole mielistynyt. Jos korjausliike tulee, yritän lisäillä laatuyhtiöiden osakkeita edelleen. Vahva tase, korkea oman pääoman tuotto, toimiva johto ja kasvava markkina ovat kriteereinä. Ja tietysti kohtuullinen arvostustaso.

Tarvittaessa voin lisätä nykyistä 5-6% "säästöastetta" aina 1000 euroon kuukaudessa (25%), jolla lainakin hoituisi nopeampaan. Käteisen haaliminen on työlästä, mutten raskisi vaivalla hommattuja osakesijoituksiakaan panna lihoiksi. Säästöaste on lainausmerkeissä, koska en edes huomaa automatisoituja poistoja palkkatililtä. En voi käytännössä jäädä työttömäksi. 

Muita katastrofeja voisivat olla paha sairastuminen, vammautuminen, tulipalo tai sota. Vakuutukset ovat kunnossa ja on asioita, joihin ei voi varautua. Syön ruisleivän päällä Benecolia ja otan verenpainelääkkeet aamuisin. Vietän leppoisaa elämää hyvässä seurassa seksiä unohtamatta. Synkkämielisyyteen nappaan pari kaljaa ja menen saunaan. Luonnossa samoileminen on parasta hoitoa ja lepoa mielelle ja keholle. Historian lukeminen ja tutkiminen tuovat näkökulmaa. Ukulelen soittamista en ole vielä aloittanut. 

Muutaman aiemman myyntikokeilun perusteella tiedän ,miten likvidejä osakkeet ovat. Tuskin näköpiirissä on tilanne, joissa kaikkinainen likviditeetti markkinalta katoaa niin kokonaan, etteivät Suomen tai Saksan valtionlainatkaan kelpaa ostajille, kuten kävi 2008-2009.

Käyttämäni pääomat ja omaisuuteni ovat niin pieniä, etten todellisuudessa edes välitä rahasta. Puolet salkun arvosta voi kadota ilmaan eikä se minua hetkauta. Jos lainat kaatuvat päälle, maksetaan ne pois ja jatketaan. Kun on menossa se toinen puoli, pitää sitä miettiä sitten.

Tärkeintä on harrastuneisuus ja älyllinen haaste.

Ja tietysti yhteisön tuki. Lausunkin kaikille seuraajilleni blogissa, twitterissä ja Sharevillessa kiitokset hyvistä ideoista, oivallisesta keskustelusta ja tuesta. 

Yritän tavailla laiturin nokassa Hämäläisen, Oksaharjun ja Random Walkerin Laatuguru-kirjaa ja lausua siitä jotain, jos osaan. 

Niille, joille Random Walker ei ole tuttu, panen linkin hänen loisteliaaseen blogiinsa.

Hyvää kesää!


                         











(1)

"A good debt is traditionally defined as buying something that will hopefully go up in value. So, if you’re operating a business, not every business uses debt, but a lot of business uses debt to facilitate their growth. And that’s considered good debt because, if used wisely and successfully, the business will grow even faster and will be more prosperous than if you didn’t have it."

  - JL Collins

Koko podcast täällä 

(2)

"Valtaosalle sijoittajista velkasijoittaminen ei sovi. Mikäli sijoittajan riskinottokyky ja -halu mahdollistavat velkavivuttamisen, voi erityisesti osinkopohjainen strategia maltillisella vivulla rakennettuna olla nykyisellä korkotasolla hyvinkin järkevää touhua. Riskitöntä se ei koskaan ole. 

Pelkästään kurssinousun tai pikavoittojen perässä velkasijoittaminen sisältää hyvin merkittävän riskin, koska kassavirtaa ei välttämättä tule juuri lainkaan osingoista (jotka eivät riipu kurssimuutoksista)."

https://www.nordnetblogi.fi/osinkoja-velkavivulla/18/02/2016/











_____________________________________________________________

Sivun katselut tänään

135

Sivun katselut eilen

192

Sivun katselut viime kuussa

7 295

Sivun katselujen koko historia

472 258