Myynti ORION, osto Elekta AB, DXSU

Myin heti aamusta Orion B -position kokonaan tasolla 20,55€.

Orion on historiallisessa huipussaan ja voiton kotiutus on ajankohtaista. Vaikken isommin veksaile, tätä saa halvemmalla myöhemmin. Yhtiössä ja sen tuloksentekokyvyssä ei ole mitään vikaa. Osinkokin on hyvä. Vastoin analyytikkojen mielipiteitä arvelen Orionin pitävän pintansa nimenomaan uusien tuotteidensa perusteella. Paljon puhuttu Stalevon patentin raukeaminen tuskin Orionin kuppia kaataa, koskapa geneeriset entakaponi-tuotteet tulevat korvaamaan osan menetyksistä. Tuoreen tiedon mukaan Orion  kehittää budesonidi-formoteroli-yhdistelmävalmistetta laajentaakseen astman ja keuhkoahtaumataudin hoitoon tarkoitettujen inhaloitavien Easyhaler®- lääkkeiden tuoteperhettä. Täytyy toki muistaa, että ala on tiukasti kilpailtu.
 (Pitkän aikavälin oma suositus PIDÄ)

Voittoa +26,4%. Transaktio liittyy osakepainon alentamiseen. Kun hinta kohtuullistuu, ostan takaisin 70% aiemmasta määrästä ja siirrän painoa kiinteistöihin ja kehittyvien maiden korkoihin.
Seurannassa ja ostoslistalla edelleen DXSU ja uutena NRF, kuukausittain osinkoa maksava amerikkalainen kiinteistösijoitusfirma. Mortgage REIT:t (MREIT) nimensä mukaisesti sijoittavat varat asuntolainoihin, eivätkä kiinteistöihin. Ne lainaavat rahaa asuntolainoihin, ostavat olemassaolevia asuntolainoja tai arvopapereita, joiden takana on asuntolaina. Tulot kertyvät pääasiallisesti asuntolainojen koroista. Siten nämä REIT:t reagoivat korkomuutoksiin nopeammin kuin EREIT:t, sillä osingot muodostuvat kertyvistä koroista.

Pohdin salkkuuni oman pienen, hajautetun kiinteistö- ja rahoitusklusterin luomista osakkeista. Niihin kuuluisivat NRF, MAIN,  MFA,  NYMT ja  UHT. Näistä UHT operoi terveydenhuollon rakennuskannan, sairaaloiden ja hoitolaitosten parissa.  

Ennen tätä maailmanvalloitusta jatkan kuitenkin Elektan osto-ohjelmaani. Pyörittelen tuota mallisalkkua Morninstarissa, joka vaikka on vähän vanha ja hidas, kuten Kinski itsekin, on monipuolinen ja tietokannoiltaan laaja.

"Elekta (EKTA), joka on ruotsalainen sädehoitolaitteisiin keskittyvä yhtiö, joka on maailman parhaiten pärjäävien joukossa, top 2 joukossa. Pääomistaja on keksinyt tuotteen, on hyvin aktiivisesti mukana yhtiön toiminnassa ja yhtiöllä on markkina-asema kunnossa ja sitä myöten myös kannattavuus on kunnossa. Mikä tarkoittaa että kaikki edellytykset ovat olemassa hyvään kasvuun. Tässä tapauksessa voi todeta myös että yhtiöllä on rakenteellista kasvua kun väestö vanhenee."  
- Markus Larsson, Fondita

Elekta on siis kakkonen. Ykkönen on Varian Medical Systems, josta löytyy kattava analyysi täältä. Käytännössä EKTA ja VAR jakavat markkinat Siemensin vetäytyessä.

OSTO: ELEKTA AB  kurssiin 96,85SEK. Osuus osakesalkusta 7,0%.
OSTO: DXSU kurssiin 297,00€.  

Koska kyseessä on teknisesti ETF, lasken osuuden osakesalkusta. Se on 3,6%.

Osingot ovat jatkossa tärkea osa strategiaani. Tällä hetkellä osinkoja tulee kuukaudessa 151 euroa kun tavoite on 707€ /kk. Luvulla on sillä tavalla symboliarvoa, että se olisi samansuuruinen kuin Suomessa nykyisin maksettava takuueläke...

Filosofiaa

Viimeisten vuosikymmenien aikana sijoittamisesta, jonka miellän ennen kaikkea osakesäästämiseksi on tullut mieluisa harrastus, johon on hyvä palata aina uudelleen. Työ on ollut hyvin hektistä, ihmisläheistä ja henkilöön menevää, joten viileiden numeroiden ja älyttömien käyrien parissa askarteleminen ja alan opiskelu ovat olleet lohtuna ja seuranakin hiljaisina aamuyön tunteina ja päivystyskämpän autiudessa.

Teknokuplassa tuli takkiin jonkin verran, mutta jo 2008/09 kykenin näkemään dipit ja suoranaisen laman mahdollisuuksina. Velkavipua olen aina vierastanut, ilmeisesti siitä syystä, että olen maksanut joitakin lainoja pahana aikana liki 15% korkotasoilla. Kulujen minimointi on avainsanoja, samoin ajallinen, maantieteellinen ja toimialahajautus sekä veivauksen välttäminen. Tappiot nopeasti, voitot kärsivällisesti.

Allokaatio on syntynyt siitä täysin epäortodoksisesta ideasta, että kun muut keräilivät postimerkkejä, Kinski keräili osakkeita ja korkopapereita. Minkään guru en taatusti ole, mutta jokseenkin hyvin indeksin kanssa on painittu.

Vuokramökin ylläpitäminen ja ainakin yksi asunto ovat mahdollistuneet realisoimalla kohtuullisen oikeaan aikaan sijoitusomaisuutta.

Arvelen, ettei todellinen, siis oikealla ja omalla rahalla tapahtuva sijoittaminen ole pelkästään aggressiivisten nuorten miesten asia. Seeking Alpha-sivustokin pokkaa ajoittain ystävämme Warren Buffetin suuntaan. Ja Berkshire Hathaway olisi varmaan leppoisa omistettava. Salkunhoitajaa on hiukan vaikea mennä moittimaan.