Neljännes elämän kevättä 2017

Lumi sulaa nyt vauhdilla, tehdas sauhuaa ja kevät kolkuttelee. Ensimmäinen kvartaali meni nousujohteisesti. En saanut säästöön mitään. Ei ollut tarkoituskaan. Salkku menee omillaan.
Salkku 31.3.2017

Nordnet (opo)               135700

Seligson                        11990

OP                             1500

Degiro                       3500

Bank Norwegian         400

Yhteensä                152980

Pääoman lisäys                1335
josta
- netto-osingot                  1409
-talletus                                -74

Opo 31.12.2016          143509
  

ROE vuoden alusta  (Q1 2107)          + 5,6%

Koko salkun tuotto vuoden alusta    + 4,9 %

Lainoitusaste 24,4%

Kulut 17		Tammi	Helmi	Maalis
Korko		51	51	52
Maksut		50	10	30
Yht		101	61	82
Vuosikulu -% v.al.		0,63	0,31	0,41

SALKKUUN TÄSTÄ
Morningstarin mukaiset

Morningstarin kirjaamat tuottoprosentit alkavat lähentyä omiani, kun erittelen osinkojen ja pääoman lisäykset ja olen kauppamerkinnöissä muutenkin tarkempi.


Osingot takautuvasti viimeisen vuoden ajalta olivat bruttona 6605 €.
Osingot Q1 2017     + 1842 €

Tammikuu 17

HTA   45,00 $
STAG 13,90 $

y 55,52 €

Helmikuu 17

MFA 200,00 $ 
PG      20,09 $
STAG 14,00 $

y 217,74 €

Maaliskuu 17

HCP         27,75 $
KONE    775,00 €
Wärtsilä 182,00 €
STAG       14,00 $
Martela  123,95 €
Orion      372,00 €
Citycon     41,64 €
VTI           37,94 $

Käytännöllinen osinkotavoite ja missä mennään 

Alustava tavoite on  ollut 1343 euroa kuussa eli 1000 osinkoveron jälkeen. Nyt näkyy olevan liki puolessa välissä.

Osingot takautuvasti viimeisen vuoden ajalta olivat bruttona 6605 €.

Netto-osinkoja sain laskennallisesti noin 13 euroa päivässä. Puurorahat tuli satoi tai paistoi. Jotta osingoilla oikeasti eläisi, summan pitäisi kai olla ainakin nelinkertainen, vaikkapa 60 euroa päivä, 1800 e /kk ja 21600 e/v. 

4% tuloutusodotuksella pääomaa pitäisi olla siis 540000. Voi kurki kuolla ja suo sulaa ennen sitä, mutta yritetään. 

Seligsonin tavoitelaskurilla 540000 e tavoitteen saavuttamiseen

    –   7% reaalituotolla (on kai liian korkea arvio?)
    –   0,5% kustannuksilla

kuluu 11 vuotta, jos pääomaa lisätään 800 euroa kuukaudessa, 9600 euroa vuodessa:
siitä netto-osingot 4900 ja talletukset 4700 eli 392 euroa/ kk. Säästöaste olisi silloin enää runsas kymmenes. 

Jos lopetan kokonaan uudet investoinnit osinkoja lukuunottamatta aikaa kuluisi  13 vuotta. 

Jos taas haluaisin ryhtyä realisoimaan salkkua 4% tahdilla heti, saisin tuon 13 euron puurorahan niin kauan kuin elän ja pääoma säilyisi. Heti alkavalla 2000 euron tuhlausasteella salkun pääoma kestäisi 6,5 vuotta. Osingon kasvua ei ole huomioitu.

Tässä tämä. Kiitos mielenkiinosta. Sharevillessa nimimerkki Kinsk1.

__________________________________________________________________

Sivun katselut tänään

207

Sivun katselut eilen

456

Sivun katselut viime kuussa

16 951

Sivun katselujen koko historia

434 324

Helmikuu 2017. Jäitä hattuun

Sijoittajan kannalta ei ole järkevää aloittaa sopimusperusteista luottamussuhdetta yritykseen, joka lupaa aina muita korkeampia tuottoja vähätellen riskejä, joita joutuu väistämättä ottamaan.
 - Petre Pomell

Edellä oleva lausahdus liittyy Private Banking -asiakkaan tarpeeseen pohtia, onko sopimuskumppani ja tässä tapauksessa varainhoitaja luotettava. Liian suurten tuottojen lupaaminen on jo lähtökohtaisesti epäilyttävää. 

Entä kun toimin itse omana varainhoitajanani? Millaisia asioita pitäisi ottaa huomioon?

"Asetetaanko asiakkaan tavoitteet ja taloudelliset intressit omien tavoitteiden edelle vai ei?.  "

Tässä ei ainakaan syntyne intressiristiriitaa, jos toimii itse varainhoitajana? Ovatko liiallinen optimistisuus ja ylettömän korkea tuotto-odotus riskejä, jotka pitäisi ottaa huomioon? Onko sijoittaja asiakkaansa -itsensä -pahin vihollinen?

Hyviä kysymyksiä, jotka jätän hautumaan.

Blogi

Blogin päivittäminen kärsii hiukan  Shareville-aktiivisuudestani. Kyseinen alusta on kevyt ja näppärä päivittäisiin impressioihin, puuskahduksiin ja napakkaan vertaiskeskusteluun. Lupsakka yhteisö sinne onkin muodostumassa. 

Ilahduttavaa on muuhun someen ryömineen mieltä kääntävän ääriajattelun ja vastakkainasettelun täydellinen puuttuminen. Lärväilijät ja muut peikot pannaan kuriin. Fasen olen lopettanut tykkänään. Historian lukemisesta saa provoa tarpeeksi.

Blogini on ollut esillä Nordnet Blogissa. Haastattelu ilmestyi nimellä Jatkuva ja kasvava osinkovirta motivoi. Juttu on tuttua vakinaisille lukijoille. Kokemus oli mukava ja yhteistyö sujui ( - Kiitos Anni!).


Porfolio

Ainakin toistaiseksi annan Nordnetin salkun pyöriä omillaan. En lisää enää uutta pääomaa. Osingot ajattelin sijoittaa uudelleen, mutta muilta osin taidan vetää henkeä. 

Teen tämän merkinnän, että muistaisin paremmin. Olisiko aika kerätä käteispuskuria edes 5- 10% ?  Säilytän etf-kuukausiosto-ohjelman ja Nordnetin superrahastojen ohjelman ennallaan.

Buffetin ja muidenkin mukaan riskit ovat koholla kun arvostustasot ovat korkealla. 
Shillerin PE on yli 29 ja sijoittajat ovat pelottomia. Pahalta siis näyttää.

Voin olla väärässäkin ja nousukausi esimerkiksi USA:ssa on vasta alussa. Jos markkinoita arvostelee kalliiksi tai halvaksi, kyseessä on yritys ajoittaa. Ja se kun ei onnistu useinkaan, ainakaan halvalla.

Huomaan tehneeni tyhmyyksiä viime keväänä, kun kevensin hyviä osingonmaksajia velkavivun peittämiseksi. Jälkiviisaus on viisauden imelin laji. Kaikesta huolimatta pidän 25% vipua edelleen siedettävänä, koska muita lainoja ei ole. 

Korkojen noustessa täytynee asiaa harkita uudelleen. 
Viime vuonna netto-osingot kattoivat lainan koron kymmenkertaisesti (5250 / 499).

Lisäsin omaan käyttöön Portfolion seurantaan kuukausittaisen korkojen ja kaupankäyntikulujen seurannan. Viime vuoden korot ja kulut olivat 0,65% ja alensin tavoitteen vuodelle 2017 alle 0,40%:ksi. Ajatukseni on, että saisin kaikki olennaiset salkkutiedot samalle lehdelle. 

Haaveet ja muut kutkeet

Kevääseen näkyy kuuluvan auto- ja asuntokuume. Isompaan muka pitäisi vaihtaa tai muuttaa, vaikkei tarvetta ole. Tarve on kuvitteellinen, haave on toive ja unelma. Penthouse ydinkeskustassa, kuusimetrinen mersu kellarissa.

Nykyisessä asunnossa on tilaa aivan tarpeeksi. Vuoden 2006 Octavia on uudenkarhea. Kesät menee vuokramökillä ja ehkä jo ensi talvena asumme pitemmän aikaa etelän lämmössä. 

Joten jäitä housuihin ja tiukka mutru huuleen.


Salkun tuotot

Portfolion oma pääoma  28.2.2017

Nordnet                 132 526
Seligson                11800
Degiro                      3600
Bank Norwegian     1100
OP                            1000
Nordea                     1500

yht                        151526

sijoituslaina          50000
Vivutettu arvo     201526

lainoitusaste                24,8%
talletus vuoden alusta 520


Opo 31.12.2016          143509

Oman pääoman tuotto vuoden alusta   +5,2%  
Sijoitetun pääoman tuotto v.al.               +4,9% 

Vinhaa on siis meno ollut.  

Pyrin saamaan oman pääoman yltämään 160000 vuoden 2017 lopussa. Käteistä saanen haalittua 400 e kuukaudessa Bank Norwegianiin (korko 1,75) ja osinkoja tullee sama 5300 nettona kuin 2016, joten talletus 9000 ei ole ihan mahdoton. 

Osinkoja on vuoden alusta tullut 232 euroa ja ne on palautettu salkkuun. Kevään osinkokausi on alullaan.

Pohdiskelin kauan mainostulojen hankkimista, mutta luovuin ajatuksesta. Oman riippumattomuuden säilyminen on  minulle tärkeämpää kuin muutama sääliropo. Syön omaa leipääni ja laulan omia laulujani jalat oman pöydän alla. 

Luotettavan salkunhoitajan on oltava itsenäinen ja riippumaton. 

Toinen perustelu mainosten hylkäämiseen on itsetuntemus. Jos olisi pienikin viite siitä, että tätä blogia pitää ahkerasti päivittää tulojen saamiseksi, että se on TYÖTÄ    -ei kiitos. 

Tiedän itseni niin työhulluksi, että punoisin päätäni päivät pitkät keksiäkseni sävähdyttäviä juttuja blogiin, jotta saan KLIKKAUKSIA ja rahaa - paljon rahaa...


Kohti kevättä siis. Kiitos seurasta!













_________________________________________________________

Sivun katselut tänään

307

Sivun katselut eilen

536

Sivun katselut viime kuussa

17 966

Sivun katselujen koko historia

414 212

Helmikuussa 2016

             

            

                                      - huimaa menoa  
Salkun seuranta

Helmikuussa kertyi talletuksia 1255 euroa (tammikussa 820, alkuvuonna yhteensä 2075 e). Alkuvuoden netto-osingot 627 euroa olen sijoittanut uudelleen. Silti salkun arvo laski. 

29.2.2016  oli oman pääoman osuus salkussa 111685 euroa.  
Helmikuun tuotto on   -2,6%  ja tuotto vuoden alusta  -7,4%. 

Vuoden takaiseen verrattuna tuotto on  hivenen miinuksella (- 0,12%).

Helmikussa ostin tasaisesti kaikkia pohjoismaisia superrahastoja sekä Handelsbankenin USA- ja Eurooppaindeksirahatoja. Lisäsin Fortumia alle 12 euron hintaan ja samoin Avance Gas Holdingin osakkeita hintaan 79 NOK. 

Koko salkun p/e -ennuste on laskujeni mukaan 15,9. Ei  erityisen kallista enää. Samoin osoittaa TINPIE  -indeksi.

Salkun arvo notkuu kuten ennenkin. Salkun oman pääoman ATH oli 123000 euroa marraskuussa 2015.  Volaa piisaa.

Kulut 2015

Palkkiot 2015
Välityspalkkiot EUR	344.00
Välityspalkkiot NOK	178.20
Välityspalkkiot SEK	279.90
Välityspalkkiot USD	49.15
Välityspalkkiot yhteensä (EUR)  EUR **	439.05

Korot                                                                                       659

Yhteensä                                                                                1098

Kun salkun koko 1.1.2015 oli 90322,  kokonaiskulusuhteeksi saan inhorealistisesti arvioiden 1,2%.  Kauppaa on käyty liikaa. Tavoite olkoon 0,8%.

Oma pääoma

Tuottohistoria

Alla oleva graafi kuvaa koko salkkuni historiaa neljän vuoden ajalta, eli siitä kun tämän harrastuksen tosimielellä aloitin. 

Kuten jokainen erilaisten rahastojen tuottohistorioita ihmetellyt on havainnut, saadaan mikä tahansa näyttämään tuottavalta - riippuu mihin vertaa. 

Tässä on mukana pääasiallinen vertailuindeksini MSCI World NR USD. 

Parempaakaan en ole löytänyt. Olen käyttänyt sitä alusta pitäen. Näyttää kuin olisin pysynyt tahdissa mukana. 

Näin lyhyellä ajalla kyse on tietysti sattumasta.

Morningstarin salkkuominaisuus auttaa hallitsemaan kokonaisuutta. 

Salkun 10 suurinta omistusta alla.

Osingot helmikussa 426 euroa brutto.

Osinkokertymä näkyy täällä.

Havainnekuva kertymästä alla. 

Osinkojen määrä lisääntyy hiljalleen.  Viime aikoina olen ostanut pajon kasvuindeksiosuuksia, joten osinkojen määrän kasvu on vaimenemassa. 

Maali näkyy jo

Tämän vuoden osinkoennuste on 7000 euroa, joten 18000 euron vuosittaiseen osinkotavoitteeseen on matkaa. Pääomaa pitäisi tuossa tilanteessa olla 450000€, jotta 4% voi ottaa ulos pääomaan koskematta. 

Seligsonin laskuri antaa seuraavan ennusteen, jos nykyiseen portfolioon (111000) lisätään pääomaa 1400 euroa kuukaudessa (1000 e kuukausitalletus + 400 e osingot uudelleen sijoitettuna):

Siihen vielä 8 vuotta lisää niin on miljoona kasassa!


Yksittäisistä osakepoiminnoistani kaikki yhtiöt maksavat osinkoa. Osinkotulojen järkevyydestä voi olla monta mieltä, koskapa verottaja niistä rankaisee. 

Koen jatkuvan osinkovirran motivoivana tekijänä. Rahan survominen koko ajan hupenevaan salkkuun voisi ilman osinkotuloa olla  tympeää ja turhauttavaa touhua. 

Pitkäaikainen omistaja ei periaatteessa saa yhtiöistään muuta tuloa, kuin osingot ja pääomapalautukset. Yhtiön arvon muutokset eivät omistajaa lämmitä. 

John Burr Williamsin lanseeraaman ajatuksen mukaan lehmän arvo määräytyy sen lypsämän maidon mukaan, ei sen mukaan, kuinka paljon maitoa se sisältää. 

Palataan vielä tuottoihin.

 Indeksit eria aloilla ja eri alueilla kehittyvät eri tahtiin. 
Alla olevaan kuvaan keräsin oman salkun indeksiosuusrahastot. Isoin omistus on Vanguardin USA- etf ja toiseksi suurin Seligson & Co Global Top 25 Pharmaceuticals-rahasto. 

Molemmat ovat menestyneet hyvin ja molempiin kannattaa lisätä pääomaa jatkossakin. 

Palkankorotus ilman työtä, into ja uteliaisuus

Osingoihin ja tuottavuuden seurantaan projisoituvat ja myös realisoituvat omat toiveet ja haaveet. 

Minut motivoi löysäilyyn, joutilaisuuteen ja luovaan meditaatioon ajatus siitä, että vuosittain saan pienoisen palkanlisän, kun eurot ja dollarit raatavat puolestani. Aika on niin kallista, ettei minulla ole enää varaa myydä sitä niin paljon kuin ennen. Toisaalta käytän hyvinkin paljon tunteja asioiden seuraamiseen ja tutkiskeluun. Se on elämäntapa.

Kaikkia muita kehotan kaikin mokomin paiskimaan työtä, uurastamaan läpi projekteja, suunnittelupalavereita ja strategiaseminaareja sekä nostamaan painetta tauottomalla deadline - jumppalla parhaan kykynsä mukaan.  

Ajamaan autolla unenpöpperössä ruuhkissa ja lumimyrskyssä, loskassa ja kovalla kiireellä! Syömään kuivia sämpylöitä ynseiden neitien silmien alla huoltamoilla ja litkimään kitkerää kahvinsumppia. Tapaamaan epäkiitollisia asiakkaita ja väsyneitä työkavereita. Olemaan hyödyksi yhteiskunnalle. (1)

Pitäähän se pois muusta pahanteosta.  -  Itse en viitsi. Käännän kylkeä, jos sataa.

Olenko siis laiska? Miten sen ottaa. Luen, kirjoitan, otan selvää ja opiskelen usein kellon ympäri, välillä taas kelkkailen hangilla tai istun tulilla.  Mielensisäinen prosessi ei keskeydy. 

Sanassa sanotaan: 
"Älä sulje puivan härjän suuta."

Lisään: 
Into miehen tiellä pitää. Into ja intohimoinen uteliaisuus.

P.S.
Hyttisen Mika on kirjoittanut uuden kirjan. Samaa asiaa käydään lävitse tässä puheessa eli luennossa Tampereen yliopistolla. 

Katsokaa ihmeessä!


P.S. II

Osallistuin arvauskisaan. Ei käynyt faksi.












_______________________________________________________

Sivun katselut viime kuussa

10 058

Sivun katselujen koko historia

272 535

________________________________________________________

1)  Aiemman työn kuvaus.

Tuulimyllyn lämmittäjä. Helmikuu 2015

       - Karvahattuanalyytikko pohtii tuulimyllyn lämmityksen ohella karvahatun olemusta

Näinä aikoina ei mahda olla suurikaan yllätys, että sekä salkkuni oman pääoman arvo että vivutettu  arvo kolkuttelevat kaikkien aikojen korkeimpia lukemia lähes päivittäin. 

Osakemarkkinoilla ollaan nyt hurmiossa, johon näennäisen hyvät uutiset ovat kuin huomaamatta useimmat meistä höynäyttäneet. 

Ukrainassa on saatu aikaan erittäin hauras ja epäilyttävä tulitauko; EKP alkaa mättää markkinoille läjäpäin ilmaista rahaa, öljyn hinta on alhaalla ja markkinakorot ovat sillä tasolla, että suursijoittajat maksavat rahan säilyttämisestä turvasatamissa, jollaiseksi Suomikin on näköjään laskettu. Euro devalvoituu kovaa kyytiä ja teoriassa kaikki on hyvin. 

Osakkeet ovat ainoa mahdollisuus rutiköyhille rikkaille  saada edes hiukan tuottoa, ettei kohtaloksi koidu joutuminen köyhien miljonäärien ukkokotiin, mitä kohtaloa  Scrooge McDuck kovin pelkäsi. 

Yleisenä trendinä näyttäisi olevan nousukausi tai ainakin sen odotus aikana, jolloin tavallisen elämän, makrotalouden kehitys on kokonaan irronnut markkinajohdannaisista. 
Kuplaa siis taidamme rakentaa.

Lisäksi ensimmäiset piensijoittajille tarkoitetut osakkeiden ostovihjeet alkavat esiintyä iltapäivälehdissä, fear-greed-indeksi vihertää ja sijoittajat ostavat osakkeita peläten jäävänsä junasta. 

En osaa arvata, onko tämä suuren onnen tai onnettomuuden edellä vai sittenkin siltä väliltä. Ihmeenä on pidettävä, jos alkuvuoden nousuralli jatkuu kovin pitkään. 

Helmi- maaliskuun taitteessa kevensin salkusta vähemmäksi eniten nousseita osakkeita; hiukan (15%) Fortumia, UPM:n osakkeita ja jopa muutaman Koneen osakkeen. Verotuksellisesti optimaalista kotiutusvaraa on viitisen tuhatta tälle vuodelle. Ensi vuonna neljän vuoden takaiset tappiot jäävät muuten käyttämättä verotuksessa. Kieltämättä on kovaa myydä nousevaan kurssiin. Pieni spekulantti sisälläni kuiskii, että noin ja noin paljon olisi tämäkin noussut jos.-

Syynä 60-70% voittojen osakotiutukseen oli tarve saada lainoitusastetta pienemmäksi.  Nyt se on noin 21%, mitä pidän edelleen liian korkeana. Tavoite tänä vuonna on päästä alle 10% lainoitusasteeseen koko salkun arvosta. 

Otin lainoitusominaisuuden käyttöön joulukuussa 2013 ja kieltämättä oman pääoman kehitys vauhdittui mukavasti. Salkun oman pääoman arvo on lisääntynyt vuoden 2013 lopusta rutkasti ja tuottokin on ollut kohtuullista, lähinnä indeksiä nuolevaa, ei kuitenkaan indeksiä voittavaa, mikä onkin sivuseikka. 

Lisään salkkuuni tasaisesti pääomaa 800-1000 euroa kuukaudessa ja lisäksi osingoista tuleva runsaan 6000 euron kassavirta alentaa edelleen lainoitustarvetta. Tällä erää vipusalkun lainoitusarvosta kolmannes on käytössä.

Lainoituslimiitin ulkopuolelle olen hiljakseen kerännyt indeksiosuusrahastoja ja korkosijoituksia ja muuta likviditeettiä, jotta en joudu vastentahtoisiin myynteihin jonain kauniina aamuna, kun kurssit romahtavat ja rahoitusyhtiö alkaa alentaa arvopapereiden lainoitusasteita.

Helmikuun lopussa salkun oman pääoman arvo oli 109444 euroa. Talletin 958 euroa ja tuottoa tuli 7,6%. Alkuvuoden tuotto oli 19%, mikä osoittaa jotain poikkeuksellista olevan meneillään. Velan ja salkun oman pääoman suhde on 0,26 ja lainoitusaste siten 21%.

Osinkoja tuli USA:sta yhteensä 297 USD eli euroina 262. Eri valuutoissa maksetut osingot jätän kyseisille valuuttatileille odottamaan lisäostoja. 

Vuositasolla helmikuun lopusta 2014 helmikuun loppuun 2015 osinkovirta on jo 5792 euroa, kun se vastaavana jaksona 2013-2014 oli 2882 euroa ja ja sitä edellisenä 2012 -2013 ajanjaksona 1784 euroa. Kuukausien erot alkavat hiukan pienentyä.

Salkun oman pääoman arvo on noussut  vuodessa 79720 eurosta 109444  euroon eli 37%. 
Ahkera säästäminen ja onnenkantamoisena tullut tuottonousu ovat ilmiön takana ja mennyt ei ole tae tulevasta. Tässä nyt lyhyt ajattelu ja pitkä harkinta kisaavat, mitä pitäisi tehdä. 

Edellinen kehottaa "ota rahat ja juokse", jälkimmäinen muistuttaa että 50% lasku edellyttää 100% kasvua, joka taitaa olla vasta menossa ja toisaalta reipas korjausliikekään ei olisi katastrofi vaan mahdollisuus.

Aika näyttää kuinka äijän käy. Odotan ja alan suunnitella ruusupenkkejä.






















______________________________________________________________

Sivun katselut viime kuussa

11 564