Hyvää viikonloppua!

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Osto: Fortum

Tankattu Fortumia hintaan 13,75. Uusi keskikurssi 14,52.
Osuuden lisäys 2,1% salkun kokonaisarvosta.

Nyt FUM painossa 10,48%. Se on paljon se.
Osinko-odotus on osingolla 1,00 on  6,89%. Saa nähdä totetuuko.
75 senttiä antaisi  vielä 5,17%.

Fortum putosi Nordnetin OSTA-listalta eilen ja korvautui Atrialla. Inderesin aiemman analyysin mukaan Fortumin tasepohjainen arvostus on laskenut historiallisen alhaiselle tasolle markkinoiden kiinnittäessä huomionsa lyhyen aikavälin sähkön hintapaineisiin sivuuttaen samalla Fortumin arvokkaat omistukset sekä kohtuullisen hyvät pitkän aikavälin näkymät. 

Näin ollen Kinski ei muuta näkemystään Fortumin kohtuullisen hyvästä pitkän aikavälin ennusteesta ja osingonmaksukyvystä. 

Kuvassa Kinski käy sisäistä taistelua siitä, ryhtyisikö spekuloimaan Talvivaaralla. Hyvä näyttää olevan niskan päällä, toistaiseksi. Miksi haaskata rahojaan tappiolliseen yritykseen? Varmaan valtio ja venäläiset toimijat Norilski Nikel etunenässä tekevät sen, mihin Kinski kupeet eivät kestä.

X-ray

Salkku
% pitkä	% lyhyt	% nettovar.
Osakkeet	92.39	0.00	92.39
Joukkolainat	5.13	0.00	5.13
Käteinen	2.55	0.23	2.32
Muut	0.16	0.00	0.16
Luokittelem.	0.00	0.00	0.0

Salkun osakeosuuden toimialahajautus. Terveydenhuolto on ylipainossa.

Osaketoimialat
			Salkku (% osakkeista)
				16.04
Ohjelmistot				1.39
Laitteistot				7.98
Viestintä				0.84
Tietoliikenne				5.83
				30.12
Terveydenhuolto				17.54
Kuluttajapalvelut				2.30
Yrityspalvelut				0.83
Rahoituspalvelut				9.45
Tuotanto				53.84
Kulutustavarat				33.22
Perusteollisuus				7.58
Energia				2.56
Yhdyskuntapalvelut				10.49
Luokittelemattomat				0.0

Maantieteelliset alueet
		Salkku (% osakkeista)
Suur-Eurooppa		72.36
Yhdistynyt kuningaskunta		0.14
Länsi-Eurooppa – euroalue		67.55
Länsi-Eurooppa – ei-euro		3.47
Kehittyvä Eurooppa		0.62
Lähi-itä ja Afrikka		0.58
Amerikat		23.51
Yhdysvallat		22.08
Kanada		0.01
Keski- ja Latinalainen Amerikka		1.42
Suur-Aasia		4.13
Japani		0.18
Aasia ja Australia		0.00
Aasian 4 tiikeriä		1.69
Kehittyvä Aasia – pl. 4 tiikeriä		2.26
Luokittelemattomat		0.00

Osto-ohjelma:

VNQ                  Osta
Technopolis        Osta
Fortum                Lisää
Elisa                    Lisää
Sampo                Lisää
UPM                    Lisää

VTI                      Lisää
VWO                  Lisää
OMXS30             Lisää

Tutkinnassa

Kuukausittain osingon maksavat

AOD  CFP  DNP  Pimco  RealtyInc  SBR  SJR  UTG

Suomi on riskimarkkina, melkein kuin Venäjä

Morningstarin tekemän selvityksen mukaan  Suomi on kovin riskaabeli paikka sijoittaa.
Kuinka suuri osuus on pantava Nokian kontolle, jää nähtäväksi. Ehkä 2022 olemme viisaampia. Suomi on pieni raja-alue, kannattavia yhtiöitä on vähän ja pörssilistoilla roikkuu pieniä, liki konkurssikypsiä pikkufirmoja liudoittain.

Mikä olisi sitten sopiva osuus portfolion suomalaisille arvopereille? Sitä sopiikin miettiä. Lähempänä viittä kuin kymmentä prosenttia. Ehkä.

Tässä yhteydessä on epäkorrektia verrata Suomen markkinaa Venäjään. Sielläkin muutama iso öljytoimija hetkuu ja vie indeksiä mukanaan. Poliittiset riskit ovat vähintään yhtä suuret kuin meillä.

Filosofiaa

Viimeisten vuosikymmenien aikana sijoittamisesta, jonka miellän ennen kaikkea osakesäästämiseksi on tullut mieluisa harrastus, johon on hyvä palata aina uudelleen. Työ on ollut hyvin hektistä, ihmisläheistä ja henkilöön menevää, joten viileiden numeroiden ja älyttömien käyrien parissa askarteleminen ja alan opiskelu ovat olleet lohtuna ja seuranakin hiljaisina aamuyön tunteina ja päivystyskämpän autiudessa.

Teknokuplassa tuli takkiin jonkin verran, mutta jo 2008/09 kykenin näkemään dipit ja suoranaisen laman mahdollisuuksina. Velkavipua olen aina vierastanut, ilmeisesti siitä syystä, että olen maksanut joitakin lainoja pahana aikana liki 15% korkotasoilla. Kulujen minimointi on avainsanoja, samoin ajallinen, maantieteellinen ja toimialahajautus sekä veivauksen välttäminen. Tappiot nopeasti, voitot kärsivällisesti.

Allokaatio on syntynyt siitä täysin epäortodoksisesta ideasta, että kun muut keräilivät postimerkkejä, Kinski keräili osakkeita ja korkopapereita. Minkään guru en taatusti ole, mutta jokseenkin hyvin indeksin kanssa on painittu.

Vuokramökin ylläpitäminen ja ainakin yksi asunto ovat mahdollistuneet realisoimalla kohtuullisen oikeaan aikaan sijoitusomaisuutta.

Arvelen, ettei todellinen, siis oikealla ja omalla rahalla tapahtuva sijoittaminen ole pelkästään aggressiivisten nuorten miesten asia. Seeking Alpha-sivustokin pokkaa ajoittain ystävämme Warren Buffetin suuntaan. Ja Berkshire Hathaway olisi varmaan leppoisa omistettava. Salkunhoitajaa on hiukan vaikea mennä moittimaan.

HYVÄT BLOGIT

Astro-hamppi 3000

Divident Monk

FT/ Alphaville

Euroetana

I Love Dividents.com

INVESTORI

Kuinka rikastua

Laimea silli
Rakas sijoituspäiväkirjani

Laiska sijoittaja

Lääkärin resepti

Motley Fool

Nordnetblogi

Numeroiden takana

Paul Krugman

Phoebus

PIKSU

Pitkässä juoksussa

PSY-FI

Random Walker on the Streett

Salkunrakentaja

Sijoittaja.fi

Talouden tulkki


Warren Grahamin Osinkopuu

Warren Fyffet

STRATEGIAN ALKEET

Aivan aluksi:

Jokainen lukija voi avoimesti esittää huomioitaan ja kommentteja salkun allokaatiosta.

 Kyseessä on sekava nippu arvopapereita, joita Kinski on keräillyt muutaman vuoden ajan. Kehitys ei ole ollut kovin kehuttava, joskin indeksiin sidottu ydin on taannut, että pää on jotenkin pinnalla. Ja kohtuullinen osinkotuotto tietysti helpottaa tuskaa. Sijoittajanurani parhaat päätökset tein vasta keväällä 2012 kun vaihdoin kivijalkapankin Nordnetiin ja heivasin ulos "kansanosakkeet" Nokian ja Talvivaaran. Hyvä puoli on, että Nokiasta tuli niin paljon takkiin, tuli tappiota niin, että lähivuosina ei ole huolta verottajasta vaan pääomatulot voi kuitata puhtaana käteen.

Jatkossa motto on: 
defensiivinen indeksoitu ydin ja vielä defensiivisemmät ja isoa osinkoa mahdollisimman paljon jakavat satelliitit.

Seuraava askel on tämä blogi. 
Se on ensisijaisesti päiväkirja, mutta toivon mukaan antaa ryhtiä perin impulsiiviselle ja intuitiiviselle tavalleni tehdä äkkinäisiä päätöksiä, 

Vähemmän kauppaa. Fundamentit ja taustat pitäisi käydä tarkoin  lävitse.
Iskusanoja ovat:
Hajautus, hajautus ajallisesti. hajautus maantieteellisesti ja toimialoittain.  

Muista myös korot, Muista kiinteistöt. Muista käteinen.

Indeksin tasolle pääseminen on hyvä tavoite, jos haluaa välttämättä askarrella osakkeiden ja ties minkä tunnuslukujen kanssa. 

Onko pakko? No kun se on harrastus. Kallista viihdettä.
Halvempaa kuitenkin kuin nettipokeri.

Tavoiteallokaatio:

25% korot
20% kiinteä omaisuus. kiinteistöt, REIT
25% kehittyneet markkinat
15% kehittyvät markkinat
15% Pohjoismaat (Suomi 5-10%)

Nykytodellisuus on karumpi.

Osakkeet ja osake-ETF  92,6%
Korot                                   7,4%



Noppapelia tosiaan.

Sammon Q3 on mainio

Sammon osavuosikatsauksessa  entinen hyvä tahti jatkuu. Konsernin tammi-syyskuun 2012 tulos ennen veroja oli 1 172 miljoonaa euroa (906). Markkina-arvojen muutokset huomioiva konsernin laaja tulos kohosi 1 447 miljoonaan euroon (162). Trygin Suomen tomintojen ostaminen oli taas hyvä tikki johdolta.

Markkinareaktio oli odotetunlainen. Yli kolmen prosentin rojahdus. Höh.

SALKKU JA ALLOKAATIO

Allokaation tarkastelua ja itseruoskintaa

Salkussa on suomalaisia ja ruotsalaisia osakkeita sekä suorina sijoituksina että ETF-sijoitusten muodossa. Koska suomalaisten suorien sijoitusten lisäksi salkussa on suomalainen Seligsonin ETF aiheutuu tarpeetonta päällekkäisyyttä. Sen sijaan OMXS30  tasapainoittaa liian härmäkeskeistä hajautusta. Ruotsin markkinoille olisi päästävä mahdollisimman pian.

Pohjoismaisten, lähinnä kotimaisten osakkeiden määrä on kohtuuttoman suuri. Tähän on selityksenä (seli -seli) monen vuoden aikana tapahtunut osakkeiden keräily vähän mielentilan mukaan. Eikä niistä raski luopuakaan, koska osinkoa tulee joka lapusta kohtuullisesti.

Pohjoismaiset osakkeet

69,5%

Muut osakkeet

23,0%

Rahastot -lyhyet ja pitkät korot

7,4%

ETF

OMXH25 index share  Eur 22,59                                                      6,62%
XACT OMXS30          SEK 104,54                                                   2,13% 

PowerShares Dynamic Pharmaceuticals  USD 35,86                   3,18%
PowerShares QQQ Trust, Series 1            USD 70,80                   2,11%
Vanguard MSCI Emerging Markets ETF   USD 41,28                    5,88%
Vanguard Total Stock Market ETF             USD 69,99                  11,38%

Suorat osakesijoitukset

Elekta AB ser. B SEK 95,78                  P/E  7,1  P/B 2,26   Osinko%  4,26           2,28%              

Ruotsalainen terveysteknologia-alan pörssiyritys. Kansainvälinen.

Radiologista kuvantamista ja hoitoa.

Elisa Corporation  Eur 18,00                  P/E 13,19  P/B 3,26  Osinko% 7.95            2,34%

Suomalainen viestintäpalveluyritys.  
  
Fiskars Corporation  Eur 17,66            P/E 15,82  P/B 2,41   Osinko% 3,81          7,64%            
Brändättyjen kuluttajatuotteiden toimittaja.   

Fortum Corporation  Eur 14,72           P/E 7,82   P/B 1,29      Osinko% 7,14          8,63% 

Pohjoismaiden ja Itämeren alueella toimiva yhtiö. Liiketoimintaan kuuluu sähkön ja lämmön tuotanto, myynti ja jakelu sekä voimalaitosten käyttö ja kunnossapito.

Nokian Tyres Plc   Eur 32,85           P/E 12,09  P/B 3,38  Osinko%  3,88                6,25%
Nokian Renkaiden tuotevalikoimaan kuuluvat asiakkaille ja kuluttajille lisäarvoa tuottavat tuotteet, joiden kehitystyö perustuu vaativien pohjoisten olojen tuntemukseen ja erikoisosaamiseen: talvirenkaat, SUV-renkaat, metsäkone- ja metsätraktoreiden renkaat, kuorma-autojen ja bussien talvirenkaat.

Okmetic Oyj   Eur 5,82           P/E 7,8   P/B 1,3   Osinko% 6,09                            4,76%
Piikiekkojen tuottaja MEMS-antureihin.

Orion  Corporation B  Eur 16,22  P/E 13,18  P/B 5,51   Osinko% 6,66                  7,46%
Kehittää, valmistaa ja markkinoi lääkkeitä ja lääkkeiden vaikuttavia aineita sekä diagnostisia testejä globaaleille markkinoille.

PKC Group Oyj   Eur 15,03  P/E 12,89  P/B 1,91   Osinko% 4,35                           7,19%                                                     

Ponsse Oyj 1   Eur 6,98   P/E 10,25  P/B 2,19   Osinko% 5,68                               2,26%
Tavaralajimenetelmän metsäkoneita maailmanlaajuisesti.

Sampo Plc A   Eur 22,42   P/E 13,3  P/B 1,64   Osinko% 4,9                                   3,69%
Konsernin liiketoiminta jakautuu kahteen pääliiketoiminta-alueeseen: Vahinkovakuutusliiketoimintaa harjoittava If Vahinkovakuutus on pohjoismainen vahinkovakuutusyhtiö, jonka liiketoiminta kattaa myös Baltian maat. Henkivakuutusliiketoimintaan erikoistunut Mandatum Life toimii Suomessa ja Baltian maissa.

UPM-Kymmene Corporation   Eur 9,67  P/E 10,79  P/B 0,58     Osinko% 7,22      6,70%
Yksi maailman johtavia metsäteollisuusyhtiöitä. UPM:n liiketoiminta keskittyy painopapereihin, tarramateriaaleihin ja puutuotteisiin.

Suunnitelma

Korkojen osuutta lisää. Kehittyvien maiden pitkät korot. 
REIT. Mielellään osingot kuukausittain maksava.

Seurantalistalla 

ANH

JNJ

NRF

NYMT

Divident Aristocrats

Korko-ETF:  DXSU