Tasapainoa tavoitellen

    -kevättä kohti

Kuusi sijoittamisen vuotta on takana. 

Oma pääoma on noussut vuoden 2012 alun tasolta 22267 euroa yli seitsemänkertaiseksi ja on vuoden 2017 lopussa  159062 euroa. Tässä puhutaan nyt vain sijoitussalkusta. Oma velaton asunto, auto tai kesäpaikka ei kuulu asiaan. Jossain pitää asua ja lomailla tai autoilla. 

Aluksi viattomalta vaikuttanut harrastus on tainnut kokonaan karata lapasesta. Osakkeiden omistaja tykkää, jos firman tavoite on "omistaja-arvon lisääminen". Tämänkin firman eli Kinskin sijoitussalkun - tavoite on täsmälleen se. Pientä säpinää aiheuttaa 20-25% velkavivun kanssa leikkiminen. 

Saa nähdä kuinka kauan iloa kestää.

(Vuoden 2012 tilinpäätökseen tästä.) Täytyiskö uskoa, ettei veivaamisesta ole taikaa. Pahimmat mokailut olen tehnyt myynneissä ja parhaat hitit ostoissa. Tyylini on ohuita  siivuja tiheästi, kokeneen juopon ohje aloittelijoille silloin aikojen aamuna. Aikahajautuksella pysyy miten kuten pinnalla.

Osingot

Nettotulot osingoista ovat 421 e/kk eli 14 euroa päivälle. Puurorahat tuli mutta voisilmään on vielä aikaa puhumattakaan pihvi-illallista. Osinkotuotto on 3.1%.

Alkupräinen tavoite oli saada osinkoja  verottomana 1000 euroa  kuukaudessa. Nostetaan tavoitetta. Passeli summa olisi 2000€/ kk. 

4% palautuksella laskien jo 795000 riittäisi tuohon. 

Kumulatiivinen kertymä.
Osingot 2012-2017

Salkun kehitys alasalkuttain.
31.12.2017

Nordnet               139371

Seligson                13297 

OP                            2700 

Nordea                      194

Bank Norwegian     3500  

Yhteensä             159062  (käteisen osuus 6000)

Laina                    49700 ( -korollinen nettovelka 43700)  

Edellisenä vuonna velkaa oli 48068. Velan määrä on vähentynyt  12%.

Markkina-arvo     208762  (191577) ~ +9%

Oma pääoma      165062    (143509) ~ +15%

Talletukset     11500 (uusi opo 6500, osingot 5000)

Sijoitetun pääoman tuotto +3%, ROE +7%. Ei siis kaksinen tulos. 

Koko portfolion lainoitusaste on  20,9%.      

Nordnetin osakepoiminta-salkun kehitys Sharevillessa.

Seligsonin salkun kehitys samana aikana.

Vuonna 2018 pyrin keräämään lisää käteistä (maksamaan velkaa) ja sijoitan osingot uudelleen nykyisiin salkkuyhtöihin.

Tällä erää listalla ovat p/e:n perusteella superrhastot, Orion, Nordea, Telia, Fiskars, Aspo, Vaisala ja Kone.

Tavoitteet ja saavutukset

Listasin  tähän muutamia tunnuslukuja. 

2017

• Sijoitussalkun markkina-arvo 208000 
• Säästöaste 30 %
• Sijoituslaina 50000  
• käteinen 6000               
• Nettovarallisuus 165 000 €  (eläkekuukausia a* 2000 e/kk ~  6,8 v.)
• Osingot bruttona  6400 (netto 5000)

Tavoitteet 2018

• Sijoitussalkun arvo 224000 € (kasvua 8%)
• Säästöprosentti 30 %  ( ~ 5000 osakkeet + 6000 Bank Norwegian ja OP) 
• Laina 50000  
• Käteinen 12000        
• Nettovarallisuus 186000 €   (eläkekuukausia a* 2000 e/kk  ~  7,7 v.)
• ei muita lainoja 
• Osingot bruttona  7000 

Reaaliaikaiseen salkkuun TÄSTÄ.

Ja koko matkan yhteenveto.

Hyvää vuoden jatkoa!

______________________________________________________________

Sivun katselut tänään

133

Sivun katselut eilen

204

Sivun katselut viime kuussa

8 611

Sivun katselujen koko historia

524 638

Marraskuu. ATH, viti ja nöyrä ilma

Ajat ovat entisellään. Kaikenlaiset kriisit ja kohut puhuttavat ihmisiä, valtakunnat ja ideologiat sortuvat ja toiset näyttävät rumaa tai koreaa päätään, vaaleja tulee ja menee, myrskyjä on vesilaseissa ja valtamerillä, joukolla huudetaan maailmanloppua tai uutta messiasta ja silti mikään ei muutu. Kaikki säilyy ennallaan, rikkaat eivät lakkaa rikastumasta eivätkä köyhät köyhtymästä.

Eletään normaaliaikoja. Korko kasvaa korolle, halpa on halpaa ja kallis kallista.

Tämä resignaatiopläjäksen jälkeen todetaan että salkku on kaikkien aikojen huipussa, ATH. Satelee lunta ja itsenäisyyttä juhlitaan. Suomi on hyvä maa; 
vähän, vähiten epäonnistunut, nyökyttelevät ne ja kilistelevät lasia meidän laskuumme, sinun ja minun. Hentun Liisa taisi kadota jatkoilla. Pihtiputaan muorille haettiin patentti. Nahkurin orret ovat entisellään ja paikoillaan. Kaikki hyvin.
      
Sijoituksia  arvioidessani  ja seuratessani olen johdonmukaisesti raportoinut pääasiassa säästöjen oman pääoman kehitystä ja tavallaan jättänyt omaan arvoonsa vivutetun kokonaisarvon.

Salkun vivutetuksi arvoksi tuli marraskuun lopussa 2016 182500 euroa, mistä sijoituslainaa on 47000 euroa ja oman pääoman osuus 135500 euroa  . 

Talletuksia ja uudelleen sijoitettuja netto-osinkoja lisäsin 4692 euroa (426 e/kk) ja  uudelleen sijoitettuja netto-osinkoja kertyi 5092 euroa (keskimäärin 462 e/kk). Uutta, arkisesta elämästä sivuun jäänyttä tai salkun ansaitsemaa pääomaa salkkuun sain ujutettua yhteensä 9784 e ja korkokulujen (450,90 e) jälkeen 9333 (848 e/kk).

Sijoituslaina  kuittautuu näin eläen 848 euroa kuukaudessa ja lyhennystahtia pidän vallan kohtuullisena. Lainatasoa en aio tuosta neljänneksestä kasvattaa. 

Osinko-odotus on noin 6000 e.

Oman pääoma osuus vuoden alusta nousi 17219 e ja leveroidun salkun arvo 26500 e. Salkun vivutettu arvo kasvoi siis 22% ja oman pääoman arvo 16,9%.

Koko salkun tuotto vuoden alusta on 9% ja oman pääoman tuotto  6,2%. Lainoitusaste  on 25,7%.

Vuonna 2017 saattaa 200000 mennä rikki. Tulevaisutta en osaa arvata muuten kuin että tuskinpa mikään muuttuu. Elleivät kurssit nouse ne laskevat tai pysyvät ennallaan.

Sakun ajantasainen sisältö linkin takana.

Osingot alla.

Vivutetun arvon ja oman pääoman kehitys. Sijoituslainan otin käyttöön 2014 ja vauhti parani melkoisesti.

Viiden vuoden tuottohistoriaa muutamaa indeksiä vasten. Maailmanindeksi on vertailukohtani.

Palaan tarkemmin osakepoimintoihin vuoden tilinpäätöksessä.


Blogista

Olen pitänyt tätä päiväkirjaa yli neljä vuotta. Päivitysahti on hiipunut, pääasiassa koska olen aktiivinen Sharevillessa.

Pysykää silti kanavalla. Kiitos seuraamisesta!








________________________________________________________

Sivun katselut tänään

123

Sivun katselut eilen

438

Sivun katselut viime kuussa

9 542

Sivun katselujen koko historia

365 913

Pyrstö ja nokka

Edellisessä postauksessani esitin madonlukuja salkun velkaisuuteen liittyen. Syy huoleeni on siinä, etten ole pitäytynyt aiemmin valitsemassani ja kirjaamassani STRATEGIASSA, jossa hereästi ja hövelisti luvataan:

"Pidän käteisen osuuden salkussan pienenä, joskin kasvattelen varallisuutta osakehankintoihin lyhyen koron rahastoissa (n. 10%). Kun riskitaso kasvaa, alan kasvattaa käteisen osuutta jotta en olisi osakkeissa kiinni niiden romahtaessa ja jotta voisin ostaa niitä halvalla.

Käytössäni on velkavipu, jonka maksimikäyttöasteen on pysyttävä alle 10% luottolimiitistä joka on tällä hetkellä 100000 euroa. 

Vipua käytän hyvin vastentahtoisesti tasaamaan äkillistä käteisen tarvetta ja pyrin maksamaan lainoituksen pois kolmen kuukauden sisällä sen ottamisesta."

Ihmisen muisti on joskus hyvä, mutta lyhyt. Lukiessani edellä olevaa oikein ihmetteln, kuinka viisaita olenkaan osannut suunnitella. Toisin kuin edellytetään, oskkeiden hankkiminen ale-hintaan pääsi karkaamaan käsistä ja lainamäärät nousivat. 

On syytä palata ruotuun. Päädyin lopulta suurta tuskaa tuntien seuraaviin myynteihin. Nyt kun ei vielä ole muuta pakkoa kuin noudattaa suunnitelmaa. 

Alla vielä kaikki kevään 2016 luovutukset. Voittoa ei juuri tullut, sen verran että korot sain kuitattua. Rajusti tappiolla oleva Avance Gas Holding siirtyi syrjään, samoin Investor. Muita höyläilin, varovasti ja kitsaasti.

Tämän jälkeen salkkuni on paremmassa kunnossa kuin ennen.

Koko salkun velka on nyt alle 20% kokonaisarvosta (30000 euroa). Nordnet- tilin lainoitusarvo on 101 795,84 EUR.  

Miksi sitten moinen mekastus muutamasta myynnistä? 

Kyse on siitä, että hallinta liki karkasi käsistä ja nyt on palattava tilanteeseen, jossa omistuksista ei tarvitse kantaa huolta - kävi miten kävi.

Sain mahdollisuuden oppia. Vaikka optimismia ja suuruudenhulluutta tarvitaan, rajansa kaikella.

Sain huomata, miten tuskallista on myydä hyvien yhtiöiden osakkeita puhumattakaan hienoista indeksirahastoista tai etf-osuuksista, joita olen keräillyt kuin kruununjalokiviä ainakin. 

On nöyryyttävää huomata erehtyneensä, olleensa väärässä, että pelisilmä pettää, ettei osaa ennustaa. Kuinkas siinä nyt näin kävi, suvun lahjakkaimmalle, sijoittajagurulle jumalan armosta?

Epäilemättä tämä tällainen ajattelu on juuri sitä ahneutta, josta mummo varoitti. Ahne ei pääse taivaaseen, vaan sitä keitetään pikiöljyssä iat kaiket.
Nyt alle 20% velkatasolla pitänee vain kiristää vyötä ja lunastaa salkun sisältämä optio raa'alla työllä, säästämällä ja osinkotuloilla.  

Kestävyysvajeelle länget kaulaan ja nokka irti maasta. 

- - -


Refl.

Omistajanäkökulma näkyy sisältävän myös kyvyn luopua, kun on pakko. 
Positiivista pörssissä on se, miten likvidejä lähes kaikki osakkeet ja rahastot ovat ja huonoa se, että sen pitkään pihtaillun yhtiön voi laittaa laitaan niin äkkiä. 

Pörssi on kauppa, jonne kaikki rientävät päivittäin juoksujalkaa! Ei tarvita mainoslauluja televisiossa eikä reklaamivaloja.

Valaiseva merkki siitä, etteivät "markkinat" ole todella tehokkaat on, että kauppaa ylipäänsä käydään. Jos markkinat olisivat täysin tehokkaat, jokainen arvopaperi olisi täsmälleen oikein hinnoiteltu eikä kauppoja syntyisi.


________________________________________________________________________


P.S. TESTI


Tehkääpä muuten lähipiirille testi.


"Voitin lotossa viisi tonnia." . 
- Oi, ihanaa!

-----

"Sain alkuvuonna osinkoja viisi tonnia".
- !!?

Tilinpäätös 2013

Kaamos alkaa olla ohi.

Sydäntalven päivät ovat kuluneet nopeasti lomailun merkeissä. Joulua vietimme tunturissa, missä postikorttimaisema pyhien aikana vaihtui vesisateeseen. Sijoitusasioita ei juurikaan ole tullut mietittyä. Kumppaneiden raportteja olen tutkaillut. Hyvin kunnioitettavia tuottotuloksia on ollut esillä, joskin muutaman maltillisesti kehittyneen yhdistelmäsalkunkin olen nähnyt.

Odotetusti Helsingin pörssi on lyönyt laudalta monet muut isommat indeksit. Joillakin pienyhtiöllä on ollut huikean korkeita kasvulukuja ja tietysti Nokian käänne on ollut suurelta osalta vaikuttamassa. Omaan salkkuun nousijoista ei sattunut kuin PKC, jonka vuosituotto on ollut yli 50%.

Joulukuussa salkku notkahti sekä kurssien kyykätessä että verotuksellisten myyntien seurauksena.

Joulukuun tuotto on -0,06%. Marras-joulukuussa myin pois kokonaan MFA:n ja Realty Incomen osakkeet. MFA palasi salkkuun useassa erässä ja sen osuus on nyt 6,60%. Koko salkun osakepaino on liki sata ja korkosijoitukset ovat käteiseen verrattavaa lyhyen koron rahastoa. 

Kiinteistöpaino on 15,30% mikä on tyydyttävää. Huomaan hermoilleeni turhan takia REIT-omistuksissa. On makuasia, oliko ”verosyistä” tapahtunut tappion ottaminen tarpeen vai ei. REIT vain näkyy olevan kovin volatiili näinä aikoina, vaikka osinkoa sellainen saattaa puksuttaa keskimäärin 6-7%.

Joulukuu

Myynti

Realty Income (O)

Osto

Orion

MFA -lisäys

XACT OMXS30

Nordnetin ETF-osto-ohjelmassa ovat lisäksi

DB X-Trackers MSCI Brazil TRN Index UCITS ETF ja

DB X-Trackers MSCI Japan Index UCITS ETF.

Talletus joulukuu 2013   2080

Salkku 30.11.2013         73173

Salkku 31.12.2013         75204

Joulukuun tulos -0,06%.

Tilinpäätös 2013

Salkku 1.1.2013 58000

Salkku 31.12.2013              75204

Talletus 1/2013 -12/2013      9546

Tulos +13,2%
Salkun arvo nousi +29,7%.

Osingot 2013                          2834

Osingot 2012                          1744

Osinkotuotto 4,88%

Osinkojen kasvu edellisvuoteen verrattuna on 62,5%.

Kaupanteko on vähentynyt oleellisesti. Kaupankäyntikulut ovat n. 0,7%.

Osakket ja sektorit. 

Vertailuindeksi Global-Flex.

Tarkempaa osake-erittelyyn palaan tuonnempana. Ja taas, ettei totuus unohtuisi. Salkun arvon kehitys.

Yhteenvetona 

vuodesta 2013 voi sanoa, että huonomminkin olisi voinut mennä. Tappioden realisointi söi tuottoa. Toteutumattoman tuoton puolella miinusta näyttää tällä erää vain VWO, joka toipunee aikananaan.

Sijoitustahtina olen kyennyt pitämään keskimäärin 795 euroa kuukaudessa.

Tavoitteena on edelleen 100k€ ylittäminen ennen vuoden loppua ja orinkotulojen lisääntyminen 4500 euroon vuodessa ja ydinsalkun kasvattaminen.

Vuoden aikana olen mielestäni oppinut valtavasti. Ennen kaikkea blogistikavereilta ja alan kirjallisuudesta, josta on erikseen nostettava esiin Jukka Oksaharjun uusin. Ajattelin ennakkotilata hetimmiten Pasi Havian ja kumppaneiden tuoreen kirjan. Matka jatkuu.

Vuodentakaisiin mietteisiin 

verrattuna tunnelma on rauhallisempi -tuli mitä tuli.

Huomaan olevani aika avuton tunnuslukujen arvioinnissa, arvonmäärityksessä ja muussa taloudellisessa viisaudessa.  Aina voi ainakin yrittää opetella lisää. Mitään suurta sijoittajagurua Kinskistä ei näillä eväillä saa. Saattaa olla, että tähänastinenkin menestys (lainausmerkeissä) on sattumaa.

Lainaus vuoden 2012 raportista: 

" Samalla tuli myytyä OP:sta siirrettyjä hyviäkin yhtiöitä pelkästä kaupanteon ilosta, mutta myös tarpeesta keventää kotimaista osakepainoa ja osakepainoa ylipäänsä. Salkusta poistuivat Nokia, AmerSports, Martela, TeliaSonera ja Orion."

Jälkiviisauden imelässä lämmössä Martela oli ainoa tolkullinen myynti. 

Meiltähän tämä käy.

Huhtikuu niukasti plussalla

Kääpiön kuu on noiduttu uistin.
Sokea vesi vie nukkujan muistin.
Unessa lentää kalojen suku.
Unessa lapsi ei huku.

-Jukka Kemppinen





Huhtikuussa markkina heilui voimakkaasti. Osavuosikatsausten jälkeisten perusteettomien kurssisyöksyjen yhteydessä syntyi monta hyvää ostopaikkaa, joita hyödynsin.

 2013 tapahtui vähäisiä muutoksia portfoliossa. Myin  100 kpl  PKC:n osakkeista kohtuullisella voitolla 24,8%. Pääomaa lisättiin 555 euroa ja osinkoja tuli mukavasti, niin että verojen  jälkeen huhtikuun osinkokertymä on 1418 euroa. Näin pääomaa tuli sijoitettavaksi 1973 euroa.

Dipeistä poimin salkkuun lisää Elisaa, Fortumia ja UPM:n osakkeita. Uusina salkkuun tulivat Nordnetin kuukausiostoina XAIN, DBXJ ja DBX6 ja lisäys Ruotsi-ETF:ää. Tuotto raapi nollatasoa, mutta pinnisteli tasoon +1,23%,  kun taas kokonaisarvo kasvoi huhtikuussa tasolle 63754€ oltuaan huhtikuun alussa 62428€. Salkun arvo lisääntyi vuoden alusta 9,61%, joskaan tuotto ei ole suurempi kuin 4,36% 1.1.2013 alkaen.

Salkku konaisuudessaan.

Salkun allokaatio: ydin, kiinteistöt, aivan pikkuruinen korkopositio ja osakepoiminnat.

Ja ettei totuus unohtuisi, huolimatta kitkuisista, suurin piirtein indeksiä seuraavista tuottoluvuista sijoitusomaisuuden arvo on lisääntynyt muutaman vuoden aikana vakuuttavasti. Lainoista ja luottokorteista luopuminen, nettivälittäjä,  maltillinen kaupanteko ja hajautuksen miettiminen ovat auttaneet. Tästä on hyvä jatkaa.

Kevättä kohti -Q1. Osaamattoman valitus.

Miten paljon asioita, miten kiireisiä! Taivas ja maa kiertävät ratojaan, 
aikaa on vähän. 
Kymmenentuhatta vuotta on liian pitkä aika pohdittavaksi: 
tartu vain tähän aamuun ja iltaan!

- Mao Tse-tung (1893-1973)




Vuodenvaihteen jälkeen suunnanmuutos kohti vakaampaa salkkua on jatkunut. Arvonnousu on kohtuullista. Onhan sitä tuottoakin muutama prosentti.

Tavoite 100 k€ 2014 lopussa on vielä kaukana. Indeksiä portfolio ei juuri hätyyttele. Verrattuna vuoden loppuun 2011 (21475€) mistä katson järjellisen sijoittamisen alkaneen salkun arvo on +290,7%. 

Salkun vuosihuollosta muutama sana.

Erinomaisessa kirjoituksessaan salkun vuosihuollosta Jukka Oksaharju antaa yksityiskohtaiset ohjeet salkun tuottavuuden laskemisesta.

Näin laskien Kinskin portfolion tulostuotto on 5,08%, P/E 19,9 ja osingonjakosuhde 59,4%. Tarkastelu vastaa tilannetta, jossa salkun strategiamuutos on vielä täysin kesken ja asiaan lienee viisaampaa palata syksymmällä. Suurin osa salkun uusista ostoista on tehty vasta kesän 2012 jälkeen.

Paljon parranpärinää ovat aiheuttaneet hallituksen kehysriihen linjaukset osinkoverojen osittaisen verovapauden poistamisesta ja näin piensijoittajien kurittamisesta peräti 43% osinkoveron korotuksella.

Koskapa asia näyttää olevan vielä vaiheessa, Kinski ei käytä energiaa tähän enempää. Ulkomaisista ETF-sijoituksista on tähänkin saakka maksettu 30% mukaan, joten jäitä hattuun. Epäilemättä jatkossa siirryn lisääntyvästi sijoittamaan Seligsonin rahastojen kautta. Tämänhetkinen pienehkö Seligson-omistus kehrää ihan mukavaa annualisoitua tuottoa 29,72%.
         

Ostoslistalla: VIG
Lisäksi Nordnetissa on huhtikuun alusta lähtien sopimus kuukausiostoista Kiinaan (DBX9), Indonesiaan (XAIN) ja Brasialiaan (DBX6) sijoittavista DB X-Trackers -ETF -osuuksista muutamalla satasella.

Vae victis; per aspera ad astra

Ja lopuksi valitteluosioon. Kaikkiin hyviin blogeihin pitää kirjata tyytymättömyyden ilmauksia. Nyt on niiden aika. Kuten tarkkaavainen lukija, jos sellaista yleensä on, on pannut merkille Kinskin tavattoman kömpelyyden eräissä perustaidoissa. 

Miten helkutissa Bloggeriin laitetaan sivulinkki, jos haluaisi vaikka kiinteän salkkuomistuksen jonnekin yläpalkkiin? Miten korrelaatio lasketaan? Miten se aikapainotettu tuotto taas menikään? Miten riski lasketaan? Taulukkolaskenta on silkkaa hepreaa ja grafiikkaa on käsittämättömän vaikeaa siirtää nettiin. Miten salkkua voi seurata Google Financen linkin kautta reaaliajassa? Ei voi tietää.

Kun on akateemisesti vallan toiselle alalle koulutettu maalaismies tällaisten juttujen opiskeleminen omin päin on varsin veemäistä, joskin palkitsee kun hoksaa jonkin itsestäänselvyyden, jonka nykynuoret oppivat jo peruskoulussa. Harjoitus siis jatkukoon.

Siinäpä niitä kehittämisen painopistealueita.

Tässä koko portfolio.