Wednesday, May 28, 2014

Elektan tulos jäi odotetusta. Ostin lisää

Sädehoitolaitteita valmistava ja syövän hoitoon perehtynyt Elekta-B on kertonut vuoden tuloksensa, joka aiheutti alkuun kurssireaktion Tukholman pörssissä. 

Lisäsin 

Ekta-B 150 kpa a' 85,00 SEK. Osuus koko salkusta on 5,87%. 

Yhtiön Q4 myynnit ovat hyvällä tasolla, USA, Kiina ja EMEA kehittyvät kaksinumeroisella kasvulla, mutta pettymykse aiheuttavat Venäjä, Latinalainen Amerikka ja Intia. Erityisesti käyttöpääoman suhteen on ollut vaikeuksia. Asia kaipaa parannusta, mitä lupaillaankin.

Vuositulos kokonaisuudessaan täällä. Q4-presentaatio täällä.

Year-end report May – April 2013/14

WED, MAY 28, 2014 07:30 CET


  • Order bookings amounted to SEK 12,253 M (12,117), equivalent to an increase of 5* percent.
  • Net sales increased 7* percent to SEK 10,694 M (10,339).
  • EBITA amounted to SEK 2,183 M (2,297) before non-recurring items of SEK -161 M (-46), equivalent to an increase of 3* percent. Currency effects amounted to SEK -175 M. A program has been launched to further streamline the organization. Non-recurring costs of SEK 100 million related to the program have been expensed in the fourth quarter.
  • Net income amounted to SEK 1,152 M (1,351). Earnings per share amounted to SEK 3.01 (3.52) before dilution and SEK 3.00 (3.52) after dilution.
  • Cash flow after continuous investments amounted to SEK 494 M (1,292). In the fourth quarter cash flow after continuous investments was SEK 1,044 M (957). Cash conversion is targeted to return to around 70 percent in fiscal year 2014/15.
  • For 2013/14, the Board of Directors proposes an ordinary dividend of SEK 1.50 (1.50) per share. In addition, the Board proposes an extraordinary dividend amounting to SEK 0.50 (0.50) per share. The Board intends to propose to the annual general meeting to renew the authorization for the Board to repurchase a maximum of 5 percent of the number of shares outstanding in Elekta AB.
Outlook
  • There are strong drivers for growth in radiation therapy. Elekta’s ambition is to continue to grow faster than the market and the financial objective of an annual net sales growth exceeding 10 percent in local currency remains unchanged.
  • Due to lower growth in some emerging markets and a focus on tighter management of working capital, net sales is expected to grow by 7-9 percent in local currency for the fiscal year 2014/15.
  • EBITA is expected to grow by 10 percent or more in local currency compared with last year. Exchange rate movements are expected to have a negative impact of approximately 2 percentage points on EBITA growth.
* Compared to last fiscal year based on constant exchange rates.

____________________________________________________________

Arvio:

Osake on ollut 9% laskussa, mutta toipunee. Lisäostot panen jäihin toistaiseksi. Osuus salkusta on riittävä. Elekta on kasvuyhtiö, joka poikkeaa muista omistuksistani jonkin verran. Yhtiö treidaa noin P/E 30xx -tasoilla, mikä on hyväksyttävää. ROE on korkea 23xx. Osinko on nykykurssilla 2,3%. Ohjeistuksen nosto kertoo johdon luottavan tulevaan.

Odotan yhtiön jatkavan kasvuaan merkittävien lääketieteellisten innovaatioiden kehittäjänä ja  toteuttajana. Omalla kapealla niche-osaamisellaan Elekta on Varianin ohella merkittävä maailmanlaajuinen sädehoitojärjestelmiin keskittynyt yhtiö.

















No comments:

Post a Comment

Lisää kommenttisi, kiitos