Paha kakku ja hyvä kakku

Palaan sijoitusblogin pariin pitkän tauon jälkeen. Paljon on tapahtunut niin elämässäni kuin maailmallakin. Tavallaan olen eri mies kuin vielä keväällä, kun Hän vielä eli. 

Pörssikurssit ovat nyt syksyllä singahtaneet taivaisiin. Olen tietysti seuraillut katseella ja pienin kuukausiostoin kuten aina ennenkin. "Olen pysynyt sijoitussuunnitelmassa." 

Ja kuitenkin henkilökohtaisessa elämässäni maa on sortunut alta, vuori kaatunut päälleni, tulva kastellut jalkani ja epätoivo on syönyt uneni ja unelmani. 

Lyhyesti: jäin leskeksi neljän vuosikymmenen yhteisen matkan jälkeen. Sairaus oli nopea ja raju.

Hirtehistä on, että sijoitussalkku jälleen kerran on kaikkien aikojen huipussaan. Omaa pääomaa on nyt 224500 euroa ja salkun koko markkina-arvo on 260000 e. Vuosituotoksi kertyy kohtuullinen +9%.

Hiukan erilaiseksi ajattelin 2020-luvun kun kahdeksan vuotta sitten aloitin blogissani sijoitusharrastuksen seuraamisen. Nyt koronaeristys riipii, muukin yksinäisyys alkaa käydä hermoille ja virtuaalinen jutun iskentä eri alustoilla nyppii. 

Samaa pullaahan tämä on kaikille.  Rokotusta monet meistä odottavat innokkaasti. Pääsisi edes kuppilaan! 

Pysykää kanavalla, matkatoverit! Säästäkää suruvalittelut niille, jotka eivät ole olleet all-in tässä mahtavassa markkinassa!

Q12020 Miestä päiväksi ja koiraa viikoksi

Salkkujen arvo on tullut vuoden alusta alas 21% eli 36 k€. Vola on hirmuista. En ole tehnyt muuta kuin pysynyt nahoissani, makaillut ritsillä ja kantanut riskiä. Päivävaihtelut ovat ajoittain tuhansia euroja suuntaansa. Tässä tilanteessa ei auta kuin ostella lisää halventuneita osakkeita, kun rahaa sattuu olemaan. Päähuomio on ollut laadussa. Markkina ei ole vieläkään kovin halpa, joskin alelaarissa on jo tavaraa. 

Erityisesti USA pysyy sietämättömän korkeissa lukemissa. Shillerin PE on 25.
Lisätty osakeriskiä pienillä summilla OP:ssa.

Fortum
Neste
Nokian Renkaat
Revenio
Wärtsilä
Qt
Maailman indeksi

Kaikkien salkkujen yhteenlaskettu pääoma on 167000 euroa ja markkina-arvo 27000€ lainan kanssa 194000€. 

Nettogearing on 16%. Nordnetin superluoton korko on 0,99%. Rahoitustilanne on siis ainakin toistaiseksi tyydyttävä. 

Tappiota on turha vielä laskea; saattaa tippua vielä 50%, mutta nousee heti kun jotain lohdullista aletaan diskontata ja arvellaan että kyllä tästä selvitään. 

Vakuusarvojen laskun varalle pohdin toimia. riippumaton marginaali on pantava hakuun kun käteinen on vähissä. Seligsonin salkku on vielä kolmanneksen voitolla. Siitä on turha myydä mitään.  

Uusille sijoittajille tämä on oppimisen tilaisuus. Tämän jälkeen on rokotettu liiallista ylimielisyyttä ja riskin ahnehtimista vastaan. Vahvaa mahaa tämä vaatii, onneksi sitä on, vahvuutta ja mahaa.

Suositeltavaa on ottaa iisisti ja pitää jonkinlaista päiväkirjaa tuntemuksista. Se on tärkeä historiallinen dokumentti joskus myöhemmin. Fyysiset kivut ja yöllist kauhut ovat tärkeimmät raportoitavia. Vaikka olsi tervekin.

ihmisen mieli kehittää kuviteltuja kauhuja. Harmi voi saada mahan sekaisin. Mitään hätää ei kuitenkaan ole, kun pysyy aloillaan, jatkaa sitten matkaa, pesee kätensä ja on varovainen. 

Vyötäkin voi kiristää.

Kun aurinko paistaa

       ja jää kimaltaa kuin jalokivi.

”Lyhyesti voin todeta, että tämänkaltaisissa tilanteissa, kun markkinoilla vallitsee eräänlainen joukkohysteria, olen ostanut osakkeita. Samoin teen nyt.”
- Kim Lindström

Markkinoilla on nähty heiluntaa ja korjausliikkeen merkit ovat ilmassa. Lehtien kirkuvat  otsikot kertovat paksuin pölkkykirjaimin sijoittajien paniikista, romahduksesta ja maailmanlopun varmasta saapumisesta pienen ilkeän viruksen muodossa. Muita riskiskenaarion elementtejä  ovat väestön lisääntyvä kuolemankauhu, koulujen ja työpaikkojen sulkeminen, elintarvikkeiden loppuminen, logistiikkaketujen murtuminen, rajojen sulkeutuminen, brexit, jo kertaalleen sovittu kauppasota, Turkin toimet Syyriassa. Lisäksi Eurooppa japanisoituu, tuotot hiipuvat. Narratiivi on hyvä mutta väärä.

Edelleen ylihinnoiteltuja osakkeita myydään hiukan kalliimmalla kuin kolme vuotta sitten. Osinkoja alkaa kohta sadella arvo-osuustileille.

Palaan sijoitusuunnitelmani tekstiin:

"Pyrin poistamaan tappiot nopeasti. Osakkeesta ja tilanteesta riippuen siedän tappiota -15% (päivitys 30.1.2014 -35%) asti. Jos kyseessä on osinkoaristokraatti tai laadukas yhtiö, pyrin laskuissa ostamaan lisää ja alentamaan keskikurssia. Koko markkinan korjausliikkeen näen tilaisuutena, en myyntien aiheena. Tavoite on, ettei osakkeita tarvitsisi myydä lainkaan. Hajautan." 

Salkun (spekulatiivinen) markkina-arvo on 223384 euroa eli ath-lukemista on tultu alas  -14%.

Velkaa on 31900 € ja kokonaisgearing 16,5%. Portfolio kestää isonkin kurssilaskun ilman margin callia.

Ei ole syytä hötkyillä. Jää nähtäväksi, millaisen shokin korona talouteen tekee. Ilman muuta kyseessä on musta joutsen, joka on niin musta, etteivät kaikki sitä näe. Lisäilen indeksirahastoja kuukausiohjelman mukaisesti. Business as usual?

Discalimer: Saatan olla väärässäkin. Jos et saa unta, siirry InvestingIslandSuomi-sivulle.

Kaikki salkut värikuvina

Stanislaw Jercy Lecin sanoin "ei typeryys ole mikään syy olla ajattelematta".


Koska osakemarkkinat ampuvat nyt ylöspäin näennäisen holtittomasti, on syytä tulevaksi muistin virkistykseksi kirjata nykytilanne allokaation ja omistusten suhteen. 

Osakepaino on 114%, velkaakin on. Käteinen on ladottu peliin mukaan, joten alan  höyläillä indeksirahastoja keveämmiksi 2- 3 % kuukausivauhtia. 

Tulen myymään vuoden aikana neljänneksen.

Osakkeet ovat likvidi omaisuuslaji ja velan väheneminen helpottaa kummasti. Sen kummempi kannanotto tulevaan ei ole kyseessä, mutta jo Waltarin Sinuhessa Kaptah huomauttaa, että koska emme tiedä mikä jumalista on olemassa, on parasta palvoa jokaista, koska "varmuus on paras". Tässä tavoite  on riskin alentaminen.

Otin kuvakaappaukset salkuista. Nordnetin pääsalkku sisältää  sijoituslainan.

Hajautus on varsin kattava, jonkun makuun yltiö-, vyö- ja henkselit- tyyppinen mutta omanipa on. 

Seligson & Co:n indeksisalkku olkoon koskematon.

OP

Osuuspankissa teen lyhyempää kauppaa hyvin laajalla osakekorilla. Näistä kaikki on ostossa ja myynnissä hyvinkin vikkelästi. Tähän asti voitot ovat kulkeutuneet Nordnetin pitkään salkkuun ja Seligsonille.

Jos portfolioon lisäisi omistusasunnon -mitä en tee - todellinen osakepaino olisi 85%.

Tällä on hyvä taapertaa uudelle vuosikymmenelle. 

2019

Nordnet-salkku. Lisäksi osakkeita on OP:ssa ja rahastoja Seligsonilla.

Vuonna 2019 sijoitussalkun markkina-arvo lisääntyi 42274 euroa (+21%) 204100 euroon ja ja oma pääoma peräti 57353 euroa (+38%) 238897 euroon. Uutta rahaa netto-osinkojen ja talletusten muodossa lisäsin kaikkiaan 18000 e. 

Näin oman pääoma tuotoksi tulee komeasti +26% ja sijoitetun pääoman tuotto on +12%.

Taustalla oli  tappiollinen vuosi 2018. 

Kun katson tuottolukuja vuodesta 2017 alkaen ne tasaantuvat indeksin tasolle eli ovat noin 10% p.a.

                                       2019                      2018                     lisäys

Oma pääoma              204100                 150527               57353     lisäys  +38%

Markkina-arvo             238897                196629               42274     lisäys  +21%

laina (0,99%)               34797                    46102            Laina pieneni  11305  euroa eli 24%.    

  

Käteinen                     1500                        7830             

Korollinen vieras pääoma                       33297            

Lainaosuus väheni   24%. Sopiva luoton lyhennysnopeus  voisi jatkossa olla netto-osingon (6000 euroa) verran vuodessa, Tavoitan nyt Nordnetin kiristyneet luottoehdot halvimmalle superluotolle (0,99%). Näin matalilla osinkotuotoilla seuraavna tason 2,5% korko olisi kannattamatonta.

Koko salkun gearing  (lainaraha/ oma pääoma)   16,3%  

Nordnetin  luottonäkymä alla. 

Oikealla näkyvät myös suurimmat omistusosuudet. Kehnosti pärjänneestä  Nokian Renkaista lähti suurin osa myyntiin. 

Ilahduttavasti Vaisala on kirinyt merkittävän kokoiseksi positioksi ilman sen kummempia lisäyksiä. Koneen suuri osuus heikentää hiukan hajautushyötyä, mutta antaa koneen käydä.

Nykyinen salkku on kasattu nollilta (tai sen alle) helmikuussa 2012. Opo kasvaa, laina lyhenee.

Osingot kumulatiivinen 2012-2019.

Tärkeä asia tässä salkussa on kasvava kassavirta. Näitä numeroita voin tiirailla, jos haluan lyödä läskiksi ja myydä kaikki laitaan.Osinkotuotto on 3,2%. Suurin osa vuoden 2019 lisäyksistä osui indeksiin.

Vuoden 2020 tavoitteena olkoon oman pääoman kasvu tasolle 230k€ ja osinkojen 10% kasvu.

Salkkuun tästä.

Toivotan seuraajille hyvää Uutta Vuotta! Aina kannattaa aloittaa. Niin minäkin tein.

Edit 12.1.2020

Kommenttiosio näyttää taas takkuileva, Kommentist Sharevilleen, kiitos!
Kinsk1